Ce que font les banquiers d'investissement dans les fusions et acquisitions

Nous savons tous que les services bancaires d'investissement jouent un rôle central dans notre économie; par conséquent, il est essentiel que les praticiens des fusions et acquisitions, tant du côté des achats que de la vente, comprennent le monde des banquiers d'investissement en fusions et acquisitions.

Les banquiers d'investissement sont un élément clé des fusions et acquisitions (M&A) car ils travaillent pour déterminer la valeur appropriée des sociétés impliquées dans la fusion ou l'acquisition. Dans ce cas, le banquier représente le côté vente ou le côté achat.

Cependant, les banquiers d'investissement participent également au sourcing des transactions où ils feront des recherches sur le marché et entameront une conversation avec les entreprises, en proposant des accords potentiels. Ici, les banquiers d'investissement travaillent souvent en étroite collaboration avec les équipes de développement d'entreprise.

Dans les deux cas, alors que les banquiers s'efforcent de prédire les valeurs des entreprises, ils passent beaucoup de temps à regarder comment ces valeurs pourraient évoluer (pour le meilleur ou pour le pire) en produisant des modèles financiers basés sur différentes variables.

En savoir plus sur la façon dont les salles de données des banques d'investissement aident à procéder.

Pour les banquiers d'investissement représentant le côté vendeur, les principales responsabilités du rôle comprennent:

  • Étudier et suivre de près les tendances en matière de fusions et acquisitions afin d'aider le vendeur dans son calendrier et sa stratégie globale
  • Identifier les acheteurs potentiels appropriés
  • Contacter des acheteurs potentiels et assurer la liaison entre les deux parties
  • Créer un processus d'appel d'offres
  • Sélection d'un acheteur
  • Participer à la due diligence
  • Négocier l'accord
  • Pour les banquiers d'investissement représentant le buy-side, les principales responsabilités du rôle comprennent:

  • Déterminer la valeur des cibles potentielles
  • Examiner les synergies
  • Développer une offre
  • Négocier l'accord
  • En savoir plus sur la façon de choisir une salle de données virtuelle pour les opérations de vente et d'achat côté banque d'investissement.

    Regardons de plus près:

  • Développer une stratégie d'acquisition / sortie. Cela comprend les critères de fusions et acquisitions, l'analyse des tendances des fusions et acquisitions et les cibles / acquéreurs appropriés. Cela peut être fait pour une entreprise spécifique, ou les banquiers d'investissement peuvent commencer le processus, puis contacter des acheteurs / vendeurs potentiels.
  • Connectez-vous à l'acheteur ou au vendeur. Les banquiers d'investissement travaillent souvent avec le développement de l'entreprise pour passer par les gardiens et entamer une conversation significative avec les dirigeants ou les propriétaires de C-suite de l'autre côté de la transaction.
  • Effectuer une analyse d'évaluation. Une fois qu'un lien a été établi entre les entreprises et que les deux parties ont choisi de poursuivre ensemble la route des fusions et acquisitions, le banquier d'investissement continuera d'évaluer les objectifs potentiels.
  • Commencez les négociations. S'il travaille pour le côté acheteur, le banquier d'investissement aidera l'acheteur à développer et à livrer une offre appropriée.
  • Aider à la diligence raisonnable. Pendant la diligence, les banquiers d'investissement continuent de plonger profondément dans les finances et serviront souvent comme l'une des principales sources de communication entre le côté acheteur et le côté vendeur.
  • Diriger la clôture et le règlement des conditions définitives. Les banquiers d'investissement sont largement responsables de la négociation des conditions définitives de l'accord.
  • Le processus diffère-t-il de la vente et de l'achat?

    Les banquiers d'investissement côté acheteur doivent lever des capitaux pour leurs clients et les aider à déterminer quoi acheter. Du côté de la vente, les banquiers d'investissement suscitent l'intérêt des acheteurs potentiels et aident à créer un achat attrayant pour l'acheteur.

    Quelles sont les activités typiques des banquiers d'investissement au quotidien?

    Les banquiers d'investissement travaillent de longues heures, se connectant souvent près de 100 heures par semaineet bien que deux jours ne soient pas nécessairement les mêmes, ces banquiers effectuent des tâches courantes. Le travail requiert de solides compétences organisationnelles, analytiques et mathématiques, ainsi que de solides compétences sociales.

    Les analystes aident les banquiers de niveau supérieur dans une variété de tâches, telles que la création de pitchs, de modèles et d'évaluations. En outre, les banquiers d'investissement participeront à des appels de transaction de fusions et acquisitions à la fois du côté de l'achat et du côté de la vente.

    Enfin, lorsque l'accord progresse, les banquiers d'investissement aident à négocier les termes de l'accord.

    Lisez également sur L'état actuel de la culture bancaire d'investissement.

    Quels sont les salaires des banquiers d'investissement?

    Les banquiers d'investissement sont souvent synonymes de chèques de paie élevés. Plus précisément, dans les principales banques, les banquiers d'investissement en fusions et acquisitions 100 000 $ dans les postes de débutant.

    La fourchette moyenne pour les analystes de première année est 70 000 $ – 150 000 $, les meilleures banques augmentant probablement cette moyenne. Après quelques années, les analystes appartiennent généralement à la 125 000 $ – 150 000 $.

    Les associés, en revanche, ont tendance à tomber dans des échelles de rémunération plus élevées, les associés de première année faisant souvent près de 200 000 $ et peut-être jusqu'à 300 000 $ ou 400 000 $. Au fur et à mesure que les associés mettent de plus en plus d’années, certaines sources les font 500 000 $ par an. Enfin, les vice-présidents et partenaires se rapprochent et parfois dépassent le cap du million de dollars.

    Comment les banquiers d'investissement déterminent-ils leurs honoraires?

    Les frais bancaires d'investissement comportent plusieurs variables. Au niveau le plus large, les frais dépendront du type et de la taille de l'accord. En outre, certains banquiers d'investissement exigent une provision (également connue dans l'industrie sous le nom de «frais d'engagement»). Le pourcentage avec lequel le banquier repart à la fin de l'opération dépend fortement de la taille de l'opération.

    Selon investmentbank.com, les transactions de marché moyennes à inférieures devraient s'attendre à payer leurs banquiers d'investissement sur la base de la formule Lehman ou double Lehman (pour des transactions encore plus petites), qui stipule que les banquiers recevront 10% du premier million.

    La méthode alignée est une autre façon de déterminer les frais. Certains croient que cette méthode incite davantage le banquier à négocier la meilleure entente possible. Cette échelle a le banquier d'investissement gagnant 1,75% des cinquante premiers millions.

    Logiciel de fusions et acquisitions bancaires d'investissement

    Les salles de données virtuelles (VDR) sont un outil que la plupart des banquiers d'investissement utilisent lorsqu'ils travaillent sur des transactions et, dans certains cas, ils peuvent être responsables de la configuration du VDR; cependant, les banquiers d'investissement intéressés à simplifier et à rationaliser leur processus de fusions et acquisitions sélectionneront une plate-forme qui n'est pas seulement un VDR, mais qui est également équipée d'un logiciel de gestion de projet.

    Les salles de données virtuelles (VDR) sont un outil que la plupart des banquiers d'investissement utilisent lorsqu'ils travaillent sur des transactions et, dans certains cas, ils peuvent être responsables de la configuration du VDR; cependant, les banquiers d'investissement intéressés à simplifier et à rationaliser leur processus de fusions et acquisitions sélectionneront une plate-forme qui n'est pas seulement un VDR, mais également équipée d'un logiciel de gestion de projet.

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