Définition de la restructuration de la dette des entreprises

Qu'est-ce que la restructuration de la dette des entreprises?

La restructuration de la dette des entreprises est la réorganisation des obligations non réglées d'une entreprise en difficulté pour rétablir sa liquidité et la maintenir en activité. Elle est souvent réalisée par voie de négociation entre les entreprises en difficulté et leurs créanciers, tels que les banques et autres institutions financières, en réduisant le montant total de la dette de l'entreprise, ainsi qu'en diminuant le taux d'intérêt qu'elle paie tout en augmentant la période de temps qu'elle doit rembourser l'obligation. À l'occasion, une partie de la dette d'une entreprise peut être annulée par des créanciers en échange d'une participation dans l'entreprise. De tels arrangements, qui sont souvent la dernière chance pour une entreprise en difficulté, sont préférables à une faillite plus compliquée et plus coûteuse.

Comprendre la restructuration de la dette des entreprises

La nécessité d'une restructuration de la dette des entreprises survient souvent lorsqu'une entreprise traverse des difficultés financières et éprouve des difficultés à s'acquitter de ses obligations, telles que le paiement de sa dette. En termes simples, une entreprise a plus de dettes (et de paiements de dettes) qu'elle ne peut en générer de revenus. Si les problèmes sont suffisants pour faire courir un risque élevé de faillite, l'entreprise peut négocier avec ses créanciers pour réduire ces charges et augmenter ses chances d'éviter la faillite. Aux États-Unis, les procédures du chapitre 11 permettent à une entreprise d'obtenir une protection contre les créanciers dans l'espoir de renégocier les conditions des accords de dette et de survivre dans la continuité. Même si les créanciers n'acceptent pas les termes d'un plan proposé, le tribunal peut déterminer qu'il est juste et imposer le plan aux créanciers.

Restructuration de la dette des entreprises vs faillite

Les restructurations de la dette des entreprises – également appelées «restructurations de la dette des entreprises» – sont souvent préférables à la faillite, qui peut coûter des dizaines de milliers de dollars pour les petites entreprises et plusieurs fois celles des grandes entreprises. Seule une fraction des entreprises qui cherchent à se protéger de leurs créanciers via un dépôt au titre du chapitre 11 ressortent intactes, en partie en raison du passage en 2005 à un régime qui favorisait le respect des obligations financières plutôt que le maintien des entreprises intactes via une protection juridique. Le coût le plus élevé du refinancement de la dette des entreprises est le temps, les efforts et l'argent dépensés pour négocier les conditions avec les créanciers, les banques, les vendeurs et les autorités. Le processus peut prendre plusieurs mois et entraîner plusieurs réunions.

Une méthode courante de restructuration de la dette des entreprises consiste à procéder à un échange de dette contre actions dans lequel les créanciers acceptent une part d’une entreprise en difficulté en échange d’une remise de tout ou partie de sa dette. Les grandes sociétés qui sont gravement menacées d'insolvabilité utilisent souvent cette stratégie, généralement avec le résultat final de la reprise par l'entreprise de créanciers.

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