Formulaire 424B2 BARCLAYS BANK PLC

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Les informations contenues dans ce supplément de tarification préliminaire ne sont pas complètes et peuvent être modifiées. Ce supplément de fixation du prix préliminaire et le prospectus, le supplément de prospectus et le supplément sous-jacent ci-joints ne constituent pas une offre de vente des billets, et nous ne sollicitons pas une offre d'achat des billets dans un État où l'offre ou la vente n'est pas autorisée.

Sous réserve d'achèvement

Supplément de prix préliminaire daté du 20 février 2020

Supplément de prix préliminaire

(Au prospectus daté du 1er août 2019, au supplément de prospectus daté du 1er août 2019 et au supplément sous-jacent daté du 1er août 2019)

Déposée conformément à la règle 424b) 2)

Numéro d'enregistrement 333–232144

$[·]

Billets à coupon éventuel remboursables échéant le 25 février 2030

Lié aux moins performants de l'indice S&P 500®,

l'indice Russell 2000®, l'indice Dow Jones Industrial Average® et l'indice Nasdaq-100®

Billets mondiaux à moyen terme, série A

Les termes utilisés dans le présent supplément de fixation du prix, mais non définis dans le présent document, auront le sens qui leur est attribué dans le supplément de prospectus.

Émetteur:

Barclays Bank PLC

Dénominations:

Dénomination minimale de 1 000 $ et multiples entiers de 1 000 $ en sus

Date d'évaluation initiale: **

20 février 2020

Date d'émission:

25 février 2020

Date d'évaluation finale: *

20 février 2030

Date d'échéance:*

25 février 2030

Actifs de référence:

L'indice S&P 500® (l '«indice SPX»), l'indice Russell 2000® (l' «indice RTY»), le Dow Jones Industrial Average® (l '«indice INDU») et le Nasdaq-100 Index® (le «NDX Index ”), comme indiqué dans le tableau suivant:

Actif de référence

BloombergTicker

Valeur initiale

Valeur barrière du coupon

Valeur barrière

Index SPX

SPX

3.386,15

2 031,69

2 031,69

Index RTY

RTY

1 692,57

1 015,54

1 015,54

Indice INDU

INDU

29,348.03

17.608,82

17.608,82

Index NDX

NDX

9 718,73

5 831,24

5 831,24

L'Indice SPX, l'Indice RTY, l'Indice INDU et l'Indice NDX sont chacun appelés ici «Actif de référence» et, collectivement, «Actifs de référence».

Rachat anticipé au gré de l'émetteur:

Les billets ne peuvent être remboursés pendant les trois premiers mois suivant la date d'émission. Nous pouvons racheter les billets (en totalité mais pas en partie) à notre seule discrétion sans votre consentement au prix de rachat indiqué ci-dessous à toute date d'évaluation d'achat. Aucun autre montant ne sera payable après leur remboursement.

Paiement à l'échéance:

Si les billets ne sont pas remboursés avant l'échéance prévue et si vous détenez les billets jusqu'à l'échéance, vous recevrez à la date d'échéance un paiement en espèces par tranche de 1 000 $ de capital que vous détenez (dans chaque cas, en plus de tout coupon éventuel qui peut être payable à cette date) déterminée comme suit:

§ Si la valeur finale de l'actif de référence le moins performant est supérieure ou égale à sa valeur barrière, vous recevrez un paiement de 1 000 $ par 1 000 $ de capital Remarque

§ Si la valeur finale de l'actif de référence le moins performant est inférieure à sa valeur barrière, vous recevrez un montant par 1 000 $ de capital Note calculée comme suit:

1000 $ et plus [$1,000 × Reference Asset Return of the Least Performing Reference Asset]

Si les billets ne sont pas remboursés avant l'échéance prévue et si la valeur finale de l'actif de référence le moins performant est inférieure à sa valeur barrière, vos billets seront entièrement exposés à la baisse de l'actif de référence le moins performant par rapport à sa valeur initiale. Vous pouvez perdre jusqu'à 100,00% du capital de vos billets à l'échéance.

Tout paiement sur les billets, y compris tout remboursement du principal, n'est garanti par aucun tiers et est soumis à (a) la solvabilité de Barclays Bank PLC et (b) au risque d'exercice de tout pouvoir de renflouement britannique (comme décrit à la page PS – 2 de ce supplément de tarification) par l'autorité de résolution britannique compétente. Si Barclays Bank PLC venait à manquer à ses obligations de paiement ou à être soumise à l'exercice d'un pouvoir de renflouement au Royaume-Uni (ou à toute autre mesure de résolution) par l'autorité de résolution britannique compétente, vous pourriez ne pas recevoir de montants qui vous sont dus en vertu des Notes. . Voir «Consentement au pouvoir de renflouement au Royaume-Uni» et «Considérations sur les risques sélectionnés» dans le présent supplément de fixation du prix et «Facteurs de risque» dans le supplément de prospectus ci-joint pour plus d'informations.

Consentement au pouvoir de renflouement du Royaume-Uni:

Nonobstant tout autre accord, arrangement ou accord entre Barclays Bank PLC et tout porteur ou propriétaire véritable des billets, en acquérant les billets, chaque porteur et propriétaire véritable des billets reconnaît, accepte, accepte d'être lié par et consent à l'exercice. de tout pouvoir de renflouement britannique par l'autorité de résolution britannique compétente. Voir «Consentement au pouvoir de renflouement au Royaume-Uni» à la page PS – 2 de ce supplément de fixation du prix.

[Terms of the Notes Continue on the Next Page]

Produit à Barclays Bank PLC

Par note

1 000 $

100%

1,50%

98,50%

Total

$[·]

$[·]

$[·]

$[·]

(1) Notre valeur estimative des billets à la date d'évaluation initiale, selon nos modèles de tarification interne, devrait se situer entre 915,50 $ et 955,50 $ par billet. La valeur estimée devrait être inférieure au prix d'émission initial des billets. Voir «Renseignements supplémentaires concernant notre valeur estimative des billets» à la page PS – 3 de ce supplément de fixation du prix.

(2) Barclays Capital Inc. recevra des commissions de l'émetteur de 15,00 $ par billet de 1 000 $ de capital. Barclays Capital Inc. utilisera ces commissions pour payer des concessions ou des frais de vente (y compris des frais de garde ou de compensation) à d'autres courtiers. La commission réelle reçue par Barclays Capital Inc. sera égale à la concession de vente versée à ces courtiers.

Investir dans les billets comporte un certain nombre de risques. Voir «Facteurs de risque» commençant à la page S – 7 du supplément de prospectus et «Facteurs de risque sélectionnés» commençant à la page PS – 9 de ce supplément de fixation du prix.

Les billets ne seront inscrits à la cote d'aucune bourse ou système de cotation américain. Ni la Securities and Exchange Commission des États-Unis (la «SEC») ni aucune commission des valeurs mobilières d'État n'a approuvé ou désapprouvé ces billets ni déterminé que ce supplément de fixation du prix est véridique ou complet. Toute déclaration contraire est une infraction pénale.

Les billets constituent nos obligations non garanties et non subordonnées. Les billets ne sont pas des engagements de dépôt de Barclays Bank PLC et ne sont pas couverts par le UK Financial Services Compensation Scheme ni assurés par la US Federal Deposit Insurance Corporation ou toute autre agence gouvernementale ou agence d'assurance-dépôts des États-Unis, du Royaume-Uni ou de toute autre juridiction.

Modalités des billets, suite

Coupon contingent:

17,625 $ par billet de 1 000 $ de capital, ce qui représente 1,7625% du capital par billet (basé sur un taux annuel de 7,05%)

Si la valeur de clôture de chaque actif de référence à une date d'observation est supérieure ou égale à sa valeur barrière de coupon respective, vous recevrez un coupon conditionnel à la date de paiement du coupon contingent correspondant. Si la valeur de clôture d'un actif de référence à une date d'observation est inférieure à sa valeur barrière du coupon, vous ne recevrez pas de coupon conditionnel à la date de paiement du coupon contingent connexe.

Dates d'observation: *

Le 20e jour civil de chaque février, mai, août et novembre pendant la durée des billets, à compter de mai 2020, à condition que la date d'observation finale soit la date d'évaluation finale.

Dates de paiement des coupons conditionnels: *

En ce qui concerne toute date d'observation, le troisième jour ouvrable après cette date d'observation, à condition que la date de paiement du coupon éventuel par rapport à la date d'évaluation finale soit la date d'échéance

Dates d'évaluation des appels: *

Chaque date d'observation prévue pour la durée des billets, commençant en mai 2020 et se terminant en novembre 2029 inclusivement. Si nous exerçons notre option de remboursement anticipé à une date d'évaluation d'achat, nous aviserons le fiduciaire par écrit de cette évaluation d'appel Date.

Date de règlement de l'appel: *

La date de paiement du coupon éventuel suivant la date d'évaluation à laquelle nous exerçons notre option de remboursement anticipé

Valeur initiale:

En ce qui concerne chaque actif de référence, la valeur de clôture à la date d'évaluation initiale, comme indiqué dans le tableau ci-dessus

Valeur barrière du coupon:

Pour chaque actif de référence, 60,00% de sa valeur initiale (arrondie à deux décimales), comme indiqué dans le tableau ci-dessus

Valeur barrière:

Pour chaque actif de référence, 60,00% de sa valeur initiale (arrondie à deux décimales), comme indiqué dans le tableau ci-dessus

Valeur finale:

Pour chaque actif de référence, la valeur de clôture à la date d'évaluation finale

Prix ​​de rachat:

1 000 $ par 1 000 $ de capital Notez que vous détenez, plus le coupon éventuel qui sera autrement payable à la date de règlement de l'appel

Rendement des actifs de référence:

Pour chaque actif de référence, un montant calculé comme suit:

Valeur finale – Valeur initiale Valeur initiale

Actif de référence le moins performant:

L'actif de référence avec le rendement de l'actif de référence le plus bas, calculé de la manière indiquée ci-dessus

Valeur de clôture:

Le terme «valeur de clôture» désigne le niveau de clôture de l'actif de référence applicable, tel que décrit plus en détail sous «Actifs de référence – Indices – Dispositions spéciales de calcul» dans le supplément de prospectus, arrondi à la deuxième décimale (le cas échéant).

Agent de calcul:

Barclays Bank PLC

CUSIP / ISIN:

06747PCV9 / US06747PCV94

* Sous réserve de report, tel que décrit à la rubrique «Conditions supplémentaires des billets» du présent supplément de fixation du prix

** La valeur initiale de chaque actif de référence est égale à sa valeur de clôture des actifs de référence au 19 février 2020. La valeur initiale de chaque actif de référence n'est pas basée sur la valeur de clôture de cet actif de référence à tout moment lors de l'évaluation initiale Date. La date d'évaluation initiale, telle qu'elle est utilisée dans le présent supplément de fixation du prix, fait référence à la date à laquelle les billets ont été initialement évalués pour la vente au public.

DOCUMENTS ADDITIONNELS RELATIFS À L'OFFRE DES BILLETS

Vous devriez lire ce supplément de fixation du prix ainsi que le prospectus daté du 1er août 2019, tel que complété par les documents énumérés ci-dessous, relatifs à nos billets mondiaux à moyen terme, série A, dont ces billets font partie. Ce supplément de prix, ainsi que les documents énumérés ci-dessous, contient les termes des Notes et remplace toutes les déclarations orales antérieures ou contemporaines ainsi que tout autre document écrit, y compris les conditions de prix préliminaires ou indicatives, la correspondance, les idées commerciales, les structures de mise en œuvre, les exemples de structures , brochures ou tout autre matériel éducatif. Vous devriez examiner attentivement, entre autres, les questions exposées sous «Facteurs de risque» dans le supplément de prospectus et «Facteurs de risque sélectionnés» dans ce supplément de fixation du prix, car les billets comportent des risques non associés aux titres de créance conventionnels. Nous vous invitons à consulter vos conseillers en placement, juridiques, fiscaux, comptables et autres avant d'investir dans les billets.

Vous pouvez accéder à ces documents sur le site Web de la SEC à www.sec.gov comme suit (ou si cette adresse a changé, en examinant nos dépôts pour la date pertinente sur le site Web de la SEC):

· Prospectus daté du 1er août 2019:

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/312070/000119312519210880/d756086d424b3.htm

· Supplément de prospectus daté du 1er août 2019:

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/312070/000095010319010190/dp110493_424b2-prosupp.htm

· Supplément sous-jacent daté du 1er août 2019:

http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/312070/000095010319010191/dp110497_424b2-underlying.htm

Notre numéro de dossier SEC est 1–10257. Tel qu'utilisé dans ce supplément de prix, «nous», «notre» ou «notre» fait référence à Barclays Bank PLC.

PS-1

CONSENTEMENT À LA PUISSANCE BAIL-IN DU ROYAUME-UNI

Nonobstant tous autres accords, arrangements ou ententes entre nous et tout porteur ou propriétaire véritable des billets, en acquérant les billets, chaque porteur et propriétaire véritable des billets reconnaît, accepte, accepte d'être lié par et consent à l'exercice de: tout pouvoir de renflouement britannique par l'autorité de résolution britannique compétente.

En vertu de la loi de 2009 sur les banques du Royaume-Uni, telle que modifiée, l'autorité de résolution du Royaume-Uni compétente peut exercer un pouvoir de renflouement au Royaume-Uni dans les cas où l'autorité de résolution du Royaume-Uni est convaincue que les conditions de résolution sont remplies. Ces conditions comprennent qu'une banque ou une entreprise d'investissement britannique ne respecte pas ou ne remplira probablement pas les conditions de seuil de la Financial Services and Markets Act 2000 (la «FSMA») pour l'autorisation d'exercer certaines activités réglementées (au sens de l'article 55B de la FSMA). ) ou, dans le cas d'une société du groupe bancaire britannique qui est un Espace économique européen («EEE») ou une institution ou entreprise d'investissement d'un pays tiers, que l'autorité compétente de l'EEE ou d'un pays tiers est convaincue que les conditions de résolution sont remplies en ce qui concerne de cette entité.

Le pouvoir de renflouement britannique comprend tout pouvoir de dépréciation, de conversion, de transfert, de modification et / ou de suspension, qui permet (i) la réduction ou l'annulation de tout ou partie du montant principal des intérêts sur ou tout autre montant payable sur les billets; (ii) la conversion de tout ou partie du montant en principal des intérêts ou de tout autre montant payable sur les billets en actions ou autres titres ou autres obligations de Barclays Bank PLC ou d'une autre personne (et l'émission à ou attribution au porteur ou au propriétaire véritable des billets de ces actions, titres ou obligations); et / ou (iii) la modification ou l'altération de l'échéance des billets, ou la modification du montant des intérêts ou de tout autre montant dû sur les billets, ou les dates auxquelles les intérêts ou tout autre montant deviennent exigibles, y compris en suspendant le paiement. pour une période temporaire; lequel pouvoir de renflouement au Royaume-Uni peut être exercé au moyen d'une modification des modalités des billets uniquement pour donner effet à l'exercice par l'autorité de résolution du Royaume-Uni compétente de ce pouvoir de renflouement au Royaume-Uni. Chaque détenteur et propriétaire véritable des billets reconnaît et accepte en outre que les droits des détenteurs ou des propriétaires véritables des billets sont assujettis et seront modifiés, si nécessaire, uniquement pour donner effet à l'exercice de tout bail-in britannique. Pouvoir de l'autorité de résolution britannique compétente. Pour éviter toute ambiguïté, ce consentement et cette reconnaissance ne constituent pas une renonciation des titulaires de droits ou des propriétaires véritables des billets que la loi peut avoir si et dans la mesure où un pouvoir de renflouement au Royaume-Uni est exercé par l'autorité de résolution britannique compétente en violation des lois applicables en Angleterre.

Pour plus d'informations, veuillez consulter «Considérations sur les risques sélectionnés – Vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre investissement si un pouvoir de renflouement au Royaume-Uni est exercé par l'autorité de résolution compétente du Royaume-Uni» dans ce supplément de fixation du prix ainsi que «Royaume-Uni». Bail-in Power »,« Facteurs de risque – Risques liés aux titres en général – Une action réglementaire en cas de défaillance ou de défaillance d'une banque ou d'une entreprise d'investissement du Groupe pourrait avoir un effet défavorable significatif sur la valeur des titres »et« Facteurs de risque » —Risques relatifs aux titres en général — En vertu des termes des titres, vous avez accepté d'être lié par l'exercice de tout pouvoir de renflouement britannique par l'autorité de résolution britannique compétente ”dans le supplément de prospectus ci-joint.

PS-2

INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES CONCERNANT NOTRE VALEUR ESTIMÉE DES NOTES

La fourchette des valeurs estimées des billets dont il est fait référence ci-dessus peut ne pas être en corrélation linéaire avec la fourchette de tout autre terme des billets, comme il est indiqué dans le présent supplément de fixation du prix. Nous avons déterminé la taille de cette fourchette en fonction des conditions du marché en vigueur, ainsi que de la durée prévue de la période de commercialisation des billets. Les modalités définitives des billets seront déterminées à la date à laquelle le prix des billets est initialement vendu au public, que nous appelons la date d'évaluation initiale, en fonction des conditions du marché en vigueur à la date d'évaluation initiale ou avant, et seront communiqué aux investisseurs oralement ou dans un supplément de fixation du prix final.

Nos modèles de tarification interne prennent en compte un certain nombre de variables et sont basés sur un certain nombre d'hypothèses subjectives, qui peuvent ou non se matérialiser, notamment la volatilité, les taux d'intérêt et nos taux de financement internes. Nos taux de financement interne (qui sont nos taux d'emprunt publiés en interne basés sur des variables telles que les indices de référence du marché, notre appétit pour l'emprunt et nos obligations existantes arrivant à échéance) peuvent différer des niveaux auxquels nos titres de créance de référence se négocient sur le marché secondaire. Notre valeur estimée à la date d'évaluation initiale est basée sur nos taux de financement interne. Notre valeur estimative des billets pourrait être inférieure si cette évaluation était fondée sur les niveaux auxquels nos titres de créance de référence se négocient sur le marché secondaire.

Notre valeur estimative des billets à la date d'évaluation initiale devrait être inférieure au prix d'émission initial des billets. La différence entre le prix d'émission initial des billets et notre valeur estimative des billets est le résultat de plusieurs facteurs, y compris les commissions de vente à payer à Barclays Capital Inc. ou à une autre société affiliée, les concessions de vente, les escomptes, les commissions ou les frais (y compris les frais de structuration ou autres frais liés à la distribution) devant être autorisés ou payés à des intermédiaires non affiliés, le bénéfice estimé que nous ou l'un de nos affiliés prévoyons de gagner dans le cadre de la structuration des billets, le coût estimatif que nous pourrions engager dans couverture de nos obligations aux termes des billets et estimation des frais de développement et autres que nous pourrions engager relativement aux billets.

Notre valeur estimative à la date d'évaluation initiale n'est pas une prévision du prix auquel les billets peuvent se négocier sur le marché secondaire, ni le prix auquel Barclays Capital Inc. peut acheter ou vendre les billets sur le marché secondaire. Sous réserve des conditions normales de marché et de financement, Barclays Capital Inc. ou une autre société affiliée a l'intention d'offrir d'acheter les billets sur le marché secondaire, mais elle n'est pas tenue de le faire.

En supposant que tous les facteurs pertinents restent constants après la date d'évaluation initiale, le prix auquel Barclays Capital Inc. peut initialement acheter ou vendre les billets sur le marché secondaire, le cas échéant, et la valeur que nous pouvons initialement utiliser pour les relevés de compte client, le cas échéant nous fournissons tous les relevés de compte client, peut dépasser notre valeur estimée à la date d'évaluation initiale pour une période temporaire qui devrait être d'environ trois mois après la date d'émission parce que, à notre discrétion, nous pouvons choisir de rembourser efficacement aux investisseurs une partie des le coût estimatif de la couverture de nos obligations aux termes des billets et d'autres coûts liés aux billets que nous ne prévoyons plus engager pendant la durée des billets. Nous avons fait ce choix discrétionnaire et déterminé cette période de remboursement temporaire en fonction d'un certain nombre de facteurs, qui peuvent comprendre la teneur des billets et / ou tout accord que nous pourrions avoir avec les distributeurs des billets. Le montant de nos coûts estimatifs que nous remboursons effectivement aux investisseurs de cette manière ne peut pas être réparti proportionnellement tout au long de la période de remboursement, et nous pouvons interrompre ce remboursement à tout moment ou réviser la durée de la période de remboursement après la date d'émission initiale des billets. en fonction des changements des conditions du marché et d'autres facteurs imprévisibles.

Nous vous invitons à lire les «Considérations sur les risques sélectionnés» commençant à la page PS – 9 de ce supplément de fixation du prix.

Vous pouvez révoquer votre offre d'achat des billets à tout moment avant la date d'évaluation initiale. Nous nous réservons le droit de modifier les conditions des billets ou de rejeter toute offre d'achat avant la date d'évaluation initiale. En cas de modification des conditions des billets, nous vous en informerons et il vous sera demandé d'accepter ces modifications dans le cadre de votre achat. Vous pouvez également choisir de refuser ces modifications, auquel cas nous pouvons rejeter votre offre d'achat.

PS-3

CONSIDÉRATIONS D'ACHAT SÉLECTIONNÉES

Les billets ne conviennent pas à tous les investisseurs. Les billets peuvent être un placement convenable pour vous si toutes les affirmations suivantes sont vraies:

· Vous ne recherchez pas un investissement qui génère des paiements périodiques fixes d'intérêts ou de coupons ou d'autres sources non contingentes de revenu courant, et vous pouvez tolérer de recevoir peu ou pas de coupons conditionnels pendant la durée des billets si la valeur de clôture d'une référence L'actif tombe en dessous de sa valeur barrière du coupon à une ou plusieurs des dates d'observation spécifiées.

· Vous comprenez et acceptez que vous ne participerez à aucune appréciation d'un actif de référence, qui peut être important, et que votre potentiel de rendement sur les billets est limité aux coupons conditionnels, le cas échéant, payés sur les billets.

· Vous pouvez tolérer une perte d'une partie importante ou de la totalité du capital de vos billets, et vous êtes disposé et apte à effectuer un investissement qui peut présenter le risque de baisse total du marché d'un investissement dans l'actif de référence le moins performant.

· Vous ne prévoyez pas que la valeur de clôture d'un actif de référence tombera en dessous de sa valeur barrière du coupon à une date d'observation ou en dessous de sa valeur barrière à la date d'évaluation finale.

· Vous comprenez et acceptez que vous n'aurez pas le droit de recevoir des dividendes ou des distributions qui pourraient être versés aux détenteurs d'un actif de référence ou de titres auxquels un actif de référence fournit une exposition, et vous n'aurez aucun droit de vote à l'égard d'un actif de référence. ou tout titre auquel un actif de référence fournit une exposition.

· Vous êtes disposé et apte à accepter le risque de marché individuel de chaque actif de référence et comprenez que toute baisse de la valeur d'un actif de référence ne sera pas compensée ou atténuée par une baisse moindre ou une augmentation potentielle de la valeur de tout autre actif de référence. .

· Vous comprenez et acceptez les risques que (a) vous ne receviez pas de coupon conditionnel si la valeur de clôture d'un actif de référence est inférieure à sa valeur barrière du coupon à une date d'observation et (b) vous perdrez une partie ou la totalité de votre capital à l'échéance si la valeur finale d'un actif de référence est inférieure à sa valeur barrière.

· Vous comprenez et acceptez le risque que, si les billets ne sont pas remboursés avant l'échéance prévue, le paiement à l'échéance, le cas échéant, sera basé uniquement sur le rendement de l'actif de référence de l'actif de référence le moins performant.

· Vous comprenez et êtes disposé et apte à accepter les risques associés à un investissement lié à la performance des actifs de référence.

· Vous êtes disposé et en mesure d'accepter le risque que les billets soient remboursés avant l'échéance prévue et que vous ne puissiez pas réinvestir votre argent dans un autre placement présentant un risque et un rendement comparables.

· Vous pouvez tolérer des fluctuations du prix des billets avant l'échéance prévue qui peuvent être similaires ou supérieures aux fluctuations à la baisse des valeurs des actifs de référence.

· Vous ne recherchez pas un placement pour lequel il y aura un marché secondaire actif et vous êtes disposé et en mesure de conserver les billets jusqu'à l'échéance si les billets ne sont pas remboursés.

· Vous êtes disposé et apte à assumer notre risque de crédit pour tous les paiements sur les billets.

· Vous êtes disposé et en mesure de consentir à l'exercice de tout pouvoir de renflouement au Royaume-Uni par toute autorité de résolution compétente au Royaume-Uni.

Les billets peuvent ne pas être un placement convenable pour vous si l'une des affirmations suivantes est vraie:

· Vous recherchez un investissement qui génère des paiements périodiques fixes d'intérêts ou de coupons ou d'autres sources non contingentes de revenu courant, et / ou vous ne pouvez pas tolérer de recevoir peu ou pas de coupons conditionnels pendant la durée des billets dans l'éventualité où la valeur de clôture de toute référence L'actif tombe en dessous de sa valeur barrière du coupon à une ou plusieurs des dates d'observation spécifiées.

· Vous recherchez un investissement qui participe à la pleine appréciation de tout ou partie des actifs de référence plutôt qu'un investissement dont le rendement est limité aux coupons conditionnels, le cas échéant, payés sur les billets.

· Vous recherchez un placement qui prévoit le remboursement intégral du capital à l'échéance et / ou vous ne souhaitez pas ou ne pouvez pas accepter le risque de perdre une partie ou la totalité du capital de vos billets dans le cas où la valeur finale de l'actif de référence le moins performant tombe en dessous de sa valeur barrière.

· Vous prévoyez que la valeur de clôture d'au moins un actif de référence diminuera pendant la durée des billets de sorte que la valeur de clôture d'au moins un actif de référence tombera en dessous de sa valeur barrière du coupon à une ou plusieurs dates d'observation et / ou à la date finale La valeur d'au moins un actif de référence tombera en dessous de sa valeur barrière.

· Vous n'êtes pas disposé ou incapable d'accepter le risque de marché individuel de chaque actif de référence et / ou ne comprenez pas qu'une baisse de la valeur d'un actif de référence ne sera pas compensée ou atténuée par une baisse moindre ou une augmentation potentielle de la valeur de tout autre actif de référence.

· Vous ne comprenez pas et / ou n'êtes pas disposé ou incapable d'accepter les risques associés à un investissement lié à la performance des actifs de référence.

· Vous recherchez un investissement qui vous donne droit à des dividendes ou des distributions ou à des droits de vote liés à un actif de référence ou à des titres auxquels un actif de référence fournit une exposition.

· Vous n'êtes pas disposé ou incapable d'accepter le risque que la performance négative d'un seul actif de référence vous fasse ne pas recevoir de coupons conditionnels et / ou subir une perte de capital à l'échéance, quelle que soit la performance de tout autre actif de référence.

· Vous n'êtes pas disposé ou incapable d'accepter le risque que les billets soient remboursés avant l'échéance prévue.

· Vous ne pouvez pas tolérer des fluctuations du prix des billets avant l'échéance prévue qui pourraient être similaires ou supérieures aux fluctuations à la baisse des valeurs des actifs de référence.

· Vous recherchez un placement pour lequel il y aura un marché secondaire actif et / ou vous ne voulez pas ou ne pouvez pas conserver les billets jusqu'à l'échéance si les billets ne sont pas remboursés.

PS-4

· Vous préférez le risque plus faible, et donc acceptez les rendements potentiellement inférieurs, des placements à revenu fixe avec des échéances et des cotes de crédit comparables.

· Vous n'êtes pas disposé ou incapable d'assumer notre risque de crédit pour tous les paiements sur les billets.

· Vous n'êtes pas disposé ou incapable de consentir à l'exercice de tout pouvoir de renflouement au Royaume-Uni par une autorité de résolution du Royaume-Uni compétente.

Vous devez vous fier à votre propre évaluation du bien-fondé d'un placement dans les billets. Vous devriez décider si investir dans les billets après avoir soigneusement examiné, avec vos conseillers, la pertinence des billets à la lumière de vos objectifs de placement et des informations spécifiques énoncées dans le présent supplément de fixation du prix et les documents référencés sous «Documents supplémentaires liés à le placement des billets »dans le présent supplément de fixation du prix. Ni l'émetteur ni Barclays Capital Inc. ne font de recommandation quant à la pertinence des billets à investir.

CONDITIONS SUPPLÉMENTAIRES DES NOTES

Les dates d'observation (y compris la date d'évaluation finale), les dates de paiement du coupon éventuel, toute date de règlement de l'appel et la date d'échéance sont sujettes à report dans certaines circonstances, comme décrit à la rubrique «Actifs de référence – Indices – Perturbations du marché pour les titres avec indice» de titres de participation en tant qu'actif de référence »,« Actifs de référence – Actif de référence le moins performant ou le plus performant – Jours de négociation prévus et événements de perturbation du marché pour les titres liés à l'actif de référence avec le rendement le plus bas ou le plus élevé d'un groupe de deux ou plusieurs titres de participation, Fonds négociés en bourse et / ou indices de titres de participation »et« Modalités des billets – Dates de paiement »dans le supplément de prospectus ci-joint.

De plus, les actifs de référence et les billets peuvent être rajustés par l'agent chargé des calculs dans certaines circonstances, comme il est décrit à la rubrique «Actifs de référence – Indices – Ajustements relatifs aux titres dont l'indice est un actif de référence» dans le supplément de prospectus ci-joint.

PS-5

EXEMPLES HYPOTHÉTIQUES DE MONTANTS PAYABLES À UNE DATE DE PAIEMENT À COUPON UNIQUE CONTINGENT

Les exemples suivants illustrent les circonstances dans lesquelles vous pouvez recevoir un coupon conditionnel à une date de paiement hypothétique du coupon contingent. Les chiffres figurant dans ces tableaux sont purement hypothétiques et sont fournis à titre indicatif uniquement. Ces exemples ne tiennent pas compte des conséquences fiscales d'un investissement dans les billets et font les hypothèses clés suivantes:

§ Valeur initiale hypothétique de chaque actif de référence: 100,00 *

§ Valeur hypothétique de la barrière du coupon pour chaque actif de référence: 60,00 (60,00% de la valeur initiale hypothétique indiquée ci-dessus) *

* La valeur initiale hypothétique de 100,00 et la valeur hypothétique de la barrière du coupon de 60,00 pour chaque actif de référence ont été choisies à des fins d'illustration uniquement. La valeur initiale réelle et la valeur barrière du coupon pour chaque actif de référence sont indiquées sur la couverture de ce supplément de fixation du prix.

Exemple 1: La valeur de clôture de chaque actif de référence est supérieure à sa valeur barrière du coupon à la date d'observation pertinente.

Actif de référence

Valeur de clôture à la date d'observation pertinente

Index SPX

105,00

Index RTY

85,00

Indice INDU

115,00

Index NDX

150,00

Étant donné que la valeur de clôture de chaque actif de référence est supérieure à sa valeur barrière de coupon respective, vous recevrez un coupon conditionnel de 17,625 $ (1,7625% du capital par billet) à la date de paiement du coupon conditionnel connexe.

Example 2: The Closing Value of one Reference Asset is greater than its Coupon Barrier Value on the relevant Observation Date, and the Closing Value of at least one Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value on the relevant Observation Date.

Reference Asset

Closing Value on RelevantObservation Date

SPX Index

140.00

RTY Index

40.00

INDU Index

50.00

NDX Index

85.00

Because the Closing Value of at least one Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value, you will not receive a Contingent Coupon on the related Contingent Coupon Payment Date.

Example 3: The Closing Value of each Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value on the relevant Observation Date.

Reference Asset

Closing Value on RelevantObservation Date

SPX Index

45.00

RTY Index

50.00

INDU Index

55.00

NDX Index

40.00

Because the Closing Value of at least one Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value, you will not receive a Contingent Coupon on the related Contingent Coupon Payment Date.

Examples 2 and 3 demonstrate that you may not receive a Contingent Coupon on a Contingent Coupon Payment Date. If the Closing Value of any Reference Asset is below its Coupon Barrier Value on each Observation Date, you will not receive any Contingent Coupons during the term of your Notes.

PS-6

HYPOTHETICAL EXAMPLES OF AMOUNTS PAYABLE AT MATURITY

The following examples demonstrate the hypothetical payment at maturity under various circumstances. The examples set forth below are purely hypothetical and are provided for illustrative purposes only. The numbers appearing in the following table and examples have been rounded for ease of analysis. The hypothetical examples below do not take into account any tax consequences from investing in the Notes and make the following key assumptions:

§     Hypothetical Initial Value of each Reference Asset: 100.00*

§     Hypothetical Coupon Barrier Value for each Reference Asset: 60.00 (60.00% of the hypothetical Initial Value set forth above)*

§     Hypothetical Barrier Value for each Reference Asset: 60.00 (60.00% of the hypothetical Initial Value set forth above)*

§     You hold the Notes to maturity, and the Notes are NOT redeemed prior to scheduled maturity.

*            The hypothetical Initial Value of 100.00, the hypothetical Coupon Barrier Value of 60.00 and the hypothetical Barrier Value of 60.00 for each Reference Asset have been chosen for illustrative purposes only. The actual Initial Value, Coupon Barrier Value and Barrier Value for each Reference Asset are as set forth on the cover of this pricing supplement.

Final Value

Reference Asset Return

SPXIndex

RTYIndex

INDUIndex

NDXIndex

SPXIndex

RTYIndex

INDUIndex

NDXIndex

Reference AssetReturn of the LeastPerforming ReferenceAsset

Payment atMaturity**

150.00

155.00

170.00

175.00

50.00%

55.00%

70.00%

75.00%

50.00%

$1,000.00

142.00

145.00

150.00

140.00

42.00%

45.00%

50.00%

40.00%

40.00%

$1,000.00

140.00

130.00

135.00

150.00

40.00%

30.00%

35.00%

50.00%

30.00%

$1,000.00

130.00

125.00

140.00

120.00

30.00%

25,00%

40.00%

20,00%

20,00%

$1,000.00

110.00

115.00

115.00

120.00

10,00%

15,00%

15,00%

20,00%

10,00%

$1,000.00

102.00

110.00

105.00

100.00

2,00%

10,00%

5,00%

0.00%

0.00%

$1,000.00

95.00

90.00

100.00

102.50

-5.00%

-10.00%

0.00%

2,50%

-10.00%

$1,000.00

90.00

102.00

95.00

80.00

-10.00%

2,00%

-5.00%

-20.00%

-20.00%

$1,000.00

100.00

95.00

85.00

70.00

0.00%

-5.00%

-15.00%

-30.00%

-30.00%

$1,000.00

140.00

80.00

70.00

60.00

40.00%

-20.00%

-30.00%

-40.00%

-40.00%

$1,000.00

55.00

50.00

75.00

135.00

-45.00%

-50.00%

-25.00%

35.00%

-50.00%

$500.00

80.00

40.00

60.00

150.00

-20.00%

-60.00%

-40.00%

50.00%

-60.00%

$400.00

50.00

30.00

80.00

145.00

-50.00%

-70.00%

-20.00%

45.00%

-70.00%

$300.00

50.00

40.00

35,00

20.00

-50.00%

-60.00%

-65.00%

-80.00%

-80.00%

200,00 $

55.00

10.00

40.00

95.00

-45.00%

-90.00%

-60.00%

-5.00%

-90.00%

100,00 $

60.00

102.00

85.00

0,00

-40.00%

2,00%

-15.00%

-100.00%

-100.00%

0,00 $

**       per $1,000 principal amount Note, excluding the final Contingent Coupon that may be payable on the Maturity Date

The following examples illustrate how the payments at maturity set forth in the table above are calculated:

Example 1: The Final Value of the SPX Index is 110.00, the Final Value of the RTY Index is 115.00, the Final Value of the INDU Index is 115.00 and the Final Value of the NDX Index is 120.00.

Because the SPX Index has the lowest Reference Asset Return, the SPX Index is the Least Performing Reference Asset. Because the Final Value of the Least Performing Reference Asset is greater than or equal to its Barrier Value, you will receive a payment at maturity of $1,000 per $1,000 principal amount Note that you hold (plus the Contingent Coupon that will otherwise be payable on the Maturity Date).

Example 2: The Final Value of the SPX Index is 90.00, the Final Value of the RTY Index is 102.00, the Final Value of the INDU Index is 95.00  and the Final Value of the NDX Index is 80.00.

Because the NDX Index has the lowest Reference Asset Return, the NDX Index is the Least Performing Reference Asset. Because the Final Value of the Least Performing Reference Asset is greater than or equal to its Barrier Value, you will receive a payment at maturity of $1,000 per $1,000 principal amount Note that you hold (plus the Contingent Coupon that will otherwise be payable on the Maturity Date).

Example 4: The Final Value of the SPX Index is 80.00, the Final Value of the RTY Index is 40.00, the Final Value of the INDU Index is 60.00  and the Final Value of the NDX Index is 150.00.

Because the RTY Index has the lowest Reference Asset Return, the RTY Index is the Least Performing Reference Asset. Because the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value, you will receive a payment at maturity of $400.00 per $1,000 principal amount Note that you hold, calculated as follows:

$1,000 + [$1,000 × Reference Asset Return of the Least Performing Reference Asset]

$1,000 + [$1,000 × -60.00%] = $400.00

In addition, because the Final Value of at least one Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value, you will not receive a Contingent Coupon on the Maturity Date.

Example 5: The Final Value of the SPX Index is 50.00, the Final Value of the RTY Index is 30.00, the Final Value of the INDU Index is 80.00  and the Final Value of the NDX Index is 145.00.

PS-7

Because the RTY Index has the lowest Reference Asset Return, the RTY Index is the Least Performing Reference Asset. Because the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value, you will receive a payment at maturity of $300.00 per $1,000 principal amount Note that you hold, calculated as follows:

$1,000 + [$1,000 × Reference Asset Return of the Least Performing Reference Asset]

$1,000 + [$1,000 × -70.00%] = $300.00

In addition, because the Final Value of at least one Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value, you will not receive a Contingent Coupon on the Maturity Date.

Examples 4 and 5 demonstrate that if the Notes are not redeemed prior to scheduled maturity, and if the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value, your investment in the Notes will be fully exposed to the decline of the Least Performing Reference Asset from its Initial Value. You will not benefit in any way from the Reference Asset Return of any other Reference Asset being higher than the Reference Asset Return of the Least Performing Reference Asset.

If the Notes are not redeemed prior to scheduled maturity, you may lose up to 100.00% of the principal amount of your Notes. Any payment on the Notes, including the repayment of principal, is subject to the credit risk of Barclays Bank PLC.

PS-8

SELECTED RISK CONSIDERATIONS

An investment in the Notes involves significant risks. Investing in the Notes is not equivalent to investing directly in the Reference Assets or their components, if any. Some of the risks that apply to an investment in the Notes are summarized below, but we urge you to read the more detailed explanation of risks relating to the Notes generally in the “Risk Factors” section of the prospectus supplement. You should not purchase the Notes unless you understand and can bear the risks of investing in the Notes.

·     Your Investment in the Notes May Result in a Significant Loss—The Notes differ from ordinary debt securities in that the Issuer will not necessarily repay the full principal amount of the Notes at maturity. If the Notes are not redeemed prior to scheduled maturity, and if the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value, your Notes will be fully exposed to the decline of the Least Performing Reference Asset from its Initial Value. You may lose up to 100.00% of the principal amount of your Notes.

·     Potential Return is Limited to the Contingent Coupons, If Any, and You Will Not Participate in Any Appreciation of Any Reference Asset—The potential positive return on the Notes is limited to the Contingent Coupons, if any, that may be payable during the term of the Notes. You will not participate in any appreciation in the value of any Reference Asset, which may be significant, even though you will be exposed to the depreciation in the value of the Least Performing Reference Asset if the Notes are not redeemed and the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value.

·     You May Not Receive Any Contingent Coupon Payments on the Notes—The Issuer will not necessarily make periodic coupon payments on the Notes. You will receive a Contingent Coupon on a Contingent Coupon Payment Date only if the Closing Value of each Reference Asset on the related Observation Date is greater than or equal to its respective Coupon Barrier Value. If the Closing Value of any Reference Asset on an Observation Date is less than its Coupon Barrier Value, you will not receive a Contingent Coupon on the related Contingent Coupon Payment Date. If the Closing Value of at least one Reference Asset is less than its respective Coupon Barrier Value on each Observation Date, you will not receive any Contingent Coupons during the term of the Notes.

·     Because the Notes Are Linked to the Least Performing Reference Asset, You Are Exposed to Greater Risks of No Contingent Coupons and Sustaining a Significant Loss of Principal at Maturity Than If the Notes Were Linked to a Single Reference Asset—The risk that you will not receive any Contingent Coupons and lose a significant portion or all of your principal amount in the Notes at maturity is greater if you invest in the Notes as opposed to substantially similar securities that are linked to the performance of a single Reference Asset. With multiple Reference Assets, it is more likely that the Closing Value of at least one Reference Asset will be less than its Coupon Barrier Value on the specified Observation Dates or less than its Barrier Value on the Final Valuation Date, and therefore, it is more likely that you will not receive any Contingent Coupons and that you will suffer a significant loss of principal at maturity. Further, the performance of the Reference Assets may not be correlated or may be negatively correlated. The lower the correlation between multiple Reference Assets, the greater the potential for one of those Reference Assets to close below its Coupon Barrier Value or Barrier Value on an Observation Date or the Final Valuation Date, respectively.

It is impossible to predict what the correlation among the Reference Assets will be over the term of the Notes. The Reference Assets represent different equity markets. These different equity markets may not perform similarly over the term of the Notes.

Although the correlation of the Reference Assets’ performance may change over the term of the Notes, the Contingent Coupon rate is determined, in part, based on the correlation of the Reference Assets’ performance calculated using our internal models at the time when the terms of the Notes are finalized. A higher Contingent Coupon is generally associated with lower correlation of the Reference Assets, which reflects a greater potential for missed Contingent Coupons and for a loss of principal at maturity.

·     You Are Exposed to the Market Risk of Each Reference Asset—Your return on the Notes is not linked to a basket consisting of the Reference Assets. Rather, it will be contingent upon the independent performance of each Reference Asset. Unlike an instrument with a return linked to a basket of underlying assets in which risk is mitigated and diversified among all the components of the basket, you will be exposed to the risks related to each Reference Asset. Poor performance by any Reference Asset over the term of the Notes may negatively affect your return and will not be offset or mitigated by any increases or lesser declines in the value of any other Reference Asset. To receive a Contingent Coupon, the Closing Value of each Reference Asset must be greater than or equal to its Coupon Barrier Value on the applicable Observation Date. In addition, if the Notes have not been redeemed prior to scheduled maturity, and if the Final Value of any Reference Asset is less than its Barrier Value, you will be exposed to the full decline in the Least Performing Reference Asset from its Initial Value. Accordingly, your investment is subject to the market risk of each Reference Asset.

·     The Notes Are Subject to Volatility Risk— Volatility is a measure of the degree of variation in the price of an asset (or level of an index) over a period of time. The amount of any coupon payments that may be payable under the Notes is based on a number of factors, including the expected volatility of the Reference Assets. The amount of such coupon payments will be paid at a per annum rate that is higher than the fixed rate that we would pay on a conventional debt security of the same tenor and is higher than it otherwise would have been had the expected volatility of the Reference Assets been lower. As volatility of a Reference Asset increases, there will typically be a greater likelihood that (a) the Closing Value of that Reference Asset on one or more Observation Dates will be less than its Coupon Barrier Value and (b) the Final Value of that Reference Asset will be less than its Barrier Value.

Accordingly, you should understand that a higher coupon payment amount reflects, among other things, an indication of a greater likelihood that you will (a) not receive coupon payments with respect to one or more Observation Dates and/or (b) incur a loss of principal at maturity than would have been the case had the amount of such coupon payments been lower. In addition, actual volatility over the term of the Notes may be significantly higher than the expected volatility at the time the terms of the Notes were determined. If actual volatility is higher than expected, you will face an even greater risk that you will not receive coupon payments and/or that you will lose some or all of your principal at maturity for the reasons described above.

PS-9

·     Early Redemption and Reinvestment Risk—While the original term of the Notes is as indicated on the cover of this pricing supplement, the Notes may be redeemed prior to maturity, as described above, and the holding period over which you may receive any coupon payments that may be payable under the Notes could be as short as approximately three months.

The Redemption Price that you receive on a Call Settlement Date, together with any coupon payments that you may have received prior to the Call Settlement Date, may be less than the aggregate amount of payments that you would have received had the Notes not been redeemed. There is no guarantee that you would be able to reinvest the proceeds from an investment in the Notes in a comparable investment with a similar level of risk in the event the Notes are redeemed prior to the Maturity Date. No additional payments will be due after the relevant Call Settlement Date. The fact that the Notes may be redeemed prior to maturity may also adversely impact your ability to sell your Notes and the price at which they may be sold.

It is more likely that we will redeem the Notes at our sole discretion prior to maturity to the extent that the expected interest payable on the Notes is greater than the interest that would be payable on other instruments issued by us of comparable maturity, terms and credit rating trading in the market. We are less likely to redeem the Notes prior to maturity when the expected interest payable on the Notes is less than the interest that would be payable on other comparable instruments issued by us, which includes when the level of any Reference Asset is less than its Coupon Barrier Value. Therefore, the Notes are more likely to remain outstanding when the expected interest payable on the Notes is less than what would be payable on other comparable instruments and when your risk of not receiving a Contingent Coupon is relatively higher.

·     If the Notes Are Not Redeemed Prior to Scheduled Maturity, the Payment at Maturity, If Any, is Based Solely on the Closing Value of the Least Performing Reference Asset on the Final Valuation Date—If the Notes are not redeemed prior to scheduled maturity, the Final Value of a Reference Asset will be based solely on its Closing Value on the Final Valuation Date, and your payment at maturity, if any, will be determined based solely on the performance of the Least Performing Reference Asset from the Initial Valuation Date to the Final Valuation Date. Accordingly, if the value of the Least Performing Reference Asset drops on the Final Valuation Date, the payment at maturity on the Notes, if any, may be significantly less than it would have been had it been linked to the value of the Reference Asset at any time prior to such drop. If the Final Value of the Least Performing Reference Asset is less than its Barrier Value, you will lose some or all of the principal amount of your Notes. Your losses will not be offset in any way by virtue of the Reference Asset Return of any other Reference Asset being higher than the Reference Asset Return of the Least Performing Reference Asset.

·     Credit of Issuer—The Notes are unsecured and unsubordinated debt obligations of the Issuer, Barclays Bank PLC, and are not, either directly or indirectly, an obligation of any third party. Any payment to be made on the Notes, including any repayment of principal, is subject to the ability of Barclays Bank PLC to satisfy its obligations as they come due and is not guaranteed by any third party. As a result, the actual and perceived creditworthiness of Barclays Bank PLC may affect the market value of the Notes, and in the event Barclays Bank PLC were to default on its obligations, you may not receive any amounts owed to you under the terms of the Notes.

·     You May Lose Some or All of Your Investment If Any U.K. Bail-in Power Is Exercised by the Relevant U.K. Resolution Authority—Notwithstanding any other agreements, arrangements or understandings between Barclays Bank PLC and any holder or beneficial owner of the Notes, by acquiring the Notes, each holder and beneficial owner of the Notes acknowledges, accepts, agrees to be bound by, and consents to the exercise of, any U.K. Bail-in Power by the relevant U.K. resolution authority as set forth under “Consent to U.K. Bail-in Power” in this pricing supplement. Accordingly, any U.K. Bail-in Power may be exercised in such a manner as to result in you and other holders and beneficial owners of the Notes losing all or a part of the value of your investment in the Notes or receiving a different security from the Notes, which may be worth significantly less than the Notes and which may have significantly fewer protections than those typically afforded to debt securities. Moreover, the relevant U.K. resolution authority may exercise the U.K. Bail-in Power without providing any advance notice to, or requiring the consent of, the holders and the beneficial owners of the Notes. The exercise of any U.K. Bail-in Power by the relevant U.K. resolution authority with respect to the Notes will not be a default or an Event of Default (as each term is defined in the senior debt securities indenture) and the trustee will not be liable for any action that the trustee takes, or abstains from taking, in either case, in accordance with the exercise of the U.K. Bail-in Power by the relevant U.K. resolution authority with respect to the Notes. See “Consent to U.K. Bail-in Power” in this pricing supplement as well as “U.K. Bail-in Power,” “Risk Factors—Risks Relating to the Securities Generally—Regulatory action in the event a bank or investment firm in the Group is failing or likely to fail could materially adversely affect the value of the securities” and “Risk Factors—Risks Relating to the Securities Generally—Under the terms of the securities, you have agreed to be bound by the exercise of any U.K. Bail-in Power by the relevant U.K. resolution authority” in the accompanying prospectus supplement.

·     Contingent Repayment of Any Principal Amount Applies Only at Maturity or upon Any Redemption—You should be willing to hold your Notes to maturity or any redemption. Although the Notes provide for the contingent repayment of the principal amount of your Notes at maturity, provided that the Final Value of the Least Performing Reference Asset is greater than or equal to its Barrier Value, or upon any redemption, if you sell your Notes prior to such time in the secondary market, if any, you may have to sell your Notes at a price that is less than the principal amount even if at that time the value of each Reference Asset has increased from its Initial Value. See “Many Economic and Market Factors Will Impact the Value of the Notes” below.

·     Owning the Notes is Not the Same as Owning Any Reference Asset or Any Securities to which Any Reference Asset Provides Exposure—The return on the Notes may not reflect the return you would realize if you actually owned any Reference Asset or any securities to which any Reference Asset provides exposure. As a holder of the Notes, you will not have voting rights or rights to receive dividends or other distributions or any other rights that holders of any Reference Asset or any securities to which any Reference Asset provides exposure may have.

PS-10

·     Historical Performance of the Reference Assets Should Not Be Taken as Any Indication of the Future Performance of the Reference Assets Over the Term of the Notes—The value of each Reference Asset has fluctuated in the past and may, in the future, experience significant fluctuations. The historical performance of a Reference Asset is not an indication of the future performance of that Reference Asset over the term of the Notes. The historical correlation among the Reference Assets is not an indication of the future correlation among them over the term of the Notes. Therefore, the performance of the Reference Assets individually or in comparison to each other over the term of the Notes may bear no relation or resemblance to the historical performance of any Reference Asset.

·     Each Reference Asset Reflects the Price Return of the Securities Composing that Reference Asset, Not the Total Return—The return on the Notes is based on the performance of the Reference Assets, which reflects changes in the market prices of the securities composing the Reference Assets. The Reference Assets are not “total return” indices that, in addition to reflecting those price returns, would also reflect dividends paid on the securities composing that Reference Asset. Accordingly, the return on the Notes will not include such a total return feature.

·     Adjustments to Any Reference Asset Could Adversely Affect the Value of the Notes—The sponsor of any Reference Asset may add, delete, substitute or adjust the securities composing that Reference Asset or make other methodological changes to that Reference Asset that could affect its value. The Calculation Agent will calculate the value to be used as the Closing Value of that Reference Asset in the event of certain material changes in or modifications to that Reference Asset. In addition, the sponsor of any Reference Asset may also discontinue or suspend calculation or publication of that Reference Asset at any time. Under these circumstances, the Calculation Agent may select a successor index that the Calculation Agent determines to be comparable to that Reference Asset or, if no successor index is available, the Calculation Agent will determine the value to be used as the Closing Value of that Reference Asset. Any of these actions could adversely affect the value of any Reference Asset and, consequently, the value of the Notes. See “Reference Assets—Indices—Adjustments Relating to Securities with an Index as a Reference Asset” in the accompanying prospectus supplement.

·     The Notes Are Subject to Risks Associated with Small Capitalization Stocks—The RTY Index tracks companies that are considered small-capitalization companies. These companies often have greater stock price volatility, lower trading volume and less liquidity than large-capitalization companies, and therefore securities linked to the RTY Index may be more volatile than an investment linked to an index with component stocks issued by large-capitalization companies. Stock prices of small-capitalization companies are also more vulnerable than those of large-capitalization companies to adverse business and economic developments. In addition, small-capitalization companies are typically less stable financially than large-capitalization companies and may depend on a small number of key personnel, making them more vulnerable to loss of personnel. Small-capitalization companies are often subject to less analyst coverage and may be in early, and less predictable, periods of their corporate existences. Such companies tend to have smaller revenues, less diverse product lines, smaller shares of their product or service markets, fewer financial resources and less competitive strengths than large-capitalization companies and are more susceptible to adverse developments related to their products.

·     The Notes Are Subject to Risks Associated with Non-U.S. Securities Markets—Certain component securities of the NDX Index are issued by non-U.S. companies in non-U.S. securities markets. Investments in securities linked to such non-U.S. equity securities, such as the Notes, involve risks associated with the securities markets in the home countries of the issuers of those non-U.S. equity securities, including risks of volatility in those markets, governmental intervention in those markets and cross shareholdings in companies in certain countries. Also, there is generally less publicly available information about companies in some of these jurisdictions than there is about U.S. companies that are subject to the reporting requirements of the SEC, and generally non-U.S. companies are subject to accounting, auditing and financial reporting standards and requirements and securities trading rules different from those applicable to U.S. reporting companies. The prices of securities in non-U.S. markets may be affected by political, economic, financial and social factors in those countries, or global regions, including changes in government, economic and fiscal policies and currency exchange laws.

·     The Estimated Value of Your Notes is Expected to be Lower Than the Initial Issue Price of Your Notes—The estimated value of your Notes on the Initial Valuation Date is expected to be lower, and may be significantly lower, than the initial issue price of your Notes. The difference between the initial issue price of your Notes and the estimated value of the Notes is a result of certain factors, such as any sales commissions to be paid to Barclays Capital Inc. or another affiliate of ours, any selling concessions, discounts, commissions or fees (including any structuring or other distribution related fees) to be allowed or paid to non-affiliated intermediaries, the estimated profit that we or any of our affiliates expect to earn in connection with structuring the Notes, the estimated cost which we may incur in hedging our obligations under the Notes, and estimated development and other costs which we may incur in connection with the Notes.

·     The Estimated Value of Your Notes Might be Lower if Such Estimated Value Were Based on the Levels at Which Our Debt Securities Trade in the Secondary Market—The estimated value of your Notes on the Initial Valuation Date is based on a number of variables, including our internal funding rates. Our internal funding rates may vary from the levels at which our benchmark debt securities trade in the secondary market. As a result of this difference, the estimated value referenced above might be lower if such estimated value were based on the levels at which our benchmark debt securities trade in the secondary market.

PS-11

·     The Estimated Value of the Notes is Based on Our Internal Pricing Models, Which May Prove to be Inaccurate and May be Different from the Pricing Models of Other Financial Institutions—The estimated value of your Notes on the Initial Valuation Date is based on our internal pricing models, which take into account a number of variables and are based on a number of subjective assumptions, which may or may not materialize. These variables and assumptions are not evaluated or verified on an independent basis. Further, our pricing models may be different from other financial institutions’ pricing models and the methodologies used by us to estimate the value of the Notes may not be consistent with those of other financial institutions which may be purchasers or sellers of Notes in the secondary market. As a result, the secondary market price of your Notes may be materially different from the estimated value of the Notes determined by reference to our internal pricing models.

·     The Estimated Value of Your Notes Is Not a Prediction of the Prices at Which You May Sell Your Notes in the Secondary Market, if any, and Such Secondary Market Prices, If Any, Will Likely be Lower Than the Initial Issue Price of Your Notes and May be Lower Than the Estimated Value of Your Notes—The estimated value of the Notes will not be a prediction of the prices at which Barclays Capital Inc., other affiliates of ours or third parties may be willing to purchase the Notes from you in secondary market transactions (if they are willing to purchase, which they are not obligated to do). The price at which you may be able to sell your Notes in the secondary market at any time will be influenced by many factors that cannot be predicted, such as market conditions, and any bid and ask spread for similar sized trades, and may be substantially less than our estimated value of the Notes. Further, as secondary market prices of your Notes take into account the levels at which our debt securities trade in the secondary market, and do not take into account our various costs related to the Notes such as fees, commissions, discounts, and the costs of hedging our obligations under the Notes, secondary market prices of your Notes will likely be lower than the initial issue price of your Notes. As a result, the price at which Barclays Capital Inc., other affiliates of ours or third parties may be willing to purchase the Notes from you in secondary market transactions, if any, will likely be lower than the price you paid for your Notes, and any sale prior to the Maturity Date could result in a substantial loss to you.

·     The Temporary Price at Which We May Initially Buy The Notes in the Secondary Market And the Value We May Initially Use for Customer Account Statements, If We Provide Any Customer Account Statements At All, May Not Be Indicative of Future Prices of Your Notes—Assuming that all relevant factors remain constant after the Initial Valuation Date, the price at which Barclays Capital Inc. may initially buy or sell the Notes in the secondary market (if Barclays Capital Inc. makes a market in the Notes, which it is not obligated to do) and the value that we may initially use for customer account statements, if we provide any customer account statements at all, may exceed our estimated value of the Notes on the Initial Valuation Date, as well as the secondary market value of the Notes, for a temporary period after the initial Issue Date of the Notes. The price at which Barclays Capital Inc. may initially buy or sell the Notes in the secondary market and the value that we may initially use for customer account statements may not be indicative of future prices of your Notes.

·     We and Our Affiliates May Engage in Various Activities or Make Determinations That Could Materially Affect the Notes in Various Ways and Create Conflicts of Interest—We and our affiliates play a variety of roles in connection with the issuance of the Notes, as described below. In performing these roles, our and our affiliates’ economic interests are potentially adverse to your interests as an investor in the Notes.

In connection with our normal business activities and in connection with hedging our obligations under the Notes, we and our affiliates make markets in and trade various financial instruments or products for our accounts and for the account of our clients and otherwise provide investment banking and other financial services with respect to these financial instruments and products. These financial instruments and products may include securities, derivative instruments or assets that may relate to the Reference Assets or their components, if any. In any such market making, trading and hedging activity, and other financial services, we or our affiliates may take positions or take actions that are inconsistent with, or adverse to, the investment objectives of the holders of the Notes. We and our affiliates have no obligation to take the needs of any buyer, seller or holder of the Notes into account in conducting these activities. Such market making, trading and hedging activity, investment banking and other financial services may negatively impact the value of the Notes.

In addition, the role played by Barclays Capital Inc., as the agent for the Notes, could present significant conflicts of interest with the role of Barclays Bank PLC, as issuer of the Notes. For example, Barclays Capital Inc. or its representatives may derive compensation or financial benefit from the distribution of the Notes and such compensation or financial benefit may serve as incentive to sell the Notes instead of other investments. Furthermore, we and our affiliates establish the offering price of the Notes for initial sale to the public, and the offering price is not based upon any independent verification or valuation.

In addition to the activities described above, we will also act as the Calculation Agent for the Notes. As Calculation Agent, we will determine any values of the Reference Assets and make any other determinations necessary to calculate any payments on the Notes. In making these determinations, the Calculation Agent may be required to make discretionary judgements relating to the Reference Assets, including determining whether a market disruption event has occurred or whether certain adjustments to the Reference Assets or other terms of the Notes are necessary, as further described in the accompanying prospectus supplement. In making these discretionary judgments, our economic interests are potentially adverse to your interests as an investor in the Notes, and any of these determinations may adversely affect any payments on the Notes.

·     Lack of Liquidity—The Notes will not be listed on any securities exchange. Barclays Capital Inc. and other affiliates of Barclays Bank PLC intend to make a secondary market for the Notes but are not required to do so, and may discontinue any such secondary market making at any time, without notice. Barclays Capital Inc. may at any time hold unsold inventory, which may inhibit the development of a secondary market for the Notes. Even if there is a secondary market, it may not provide enough liquidity to allow you to trade or sell the Notes easily. Because other dealers are not likely to make a secondary market for the Notes, the price at which you may be able to trade your Notes is likely to depend on the price, if any, at which Barclays Capital Inc. and other affiliates of Barclays Bank PLC are willing to buy the Notes. The Notes are not designed to be short-term trading instruments. Accordingly, you should be willing and able to hold your Notes to maturity.

PS-12

·     Tax Treatment—Significant aspects of the tax treatment of the Notes are uncertain. You should consult your tax advisor about your tax situation. See “Tax Considerations” below.

·     Many Economic and Market Factors Will Impact the Value of the Notes—The value of the Notes will be affected by a number of economic and market factors that interact in complex and unpredictable ways and that may either offset or magnify each other, including:

o                the market price of, dividend rate on and expected volatility of the Reference Assets or the components of the Reference Assets, if any;

o                correlation (or lack of correlation) of the Reference Assets;

o                the time to maturity of the Notes;

o                interest and yield rates in the market generally;

o                a variety of economic, financial, political, regulatory or judicial events;

o                supply and demand for the Notes; et

o                our creditworthiness, including actual or anticipated downgrades in our credit ratings.

PS-13

INFORMATION REGARDING THE REFERENCE ASSETS

S&P 500® Index

The SPX Index consists of stocks of 500 companies selected to provide a performance benchmark for the U.S. equity markets. For more information about the SPX Index, see “Indices—The S&P U.S. Indices” in the accompanying underlying supplement.

Historical Performance of the SPX Index

The graph below sets forth the historical performance of the SPX Index based on the daily Closing Value from January 2, 2015 through February 19, 2020. We obtained the Closing Values shown in the graph below from Bloomberg Professional® service (“Bloomberg”). We have not independently verified the accuracy or completeness of the information obtained from Bloomberg.

Historical Performance of the S&P 500® Index

PAST PERFORMANCE IS NOT INDICATIVE OF FUTURE RESULTS

PS-14

Russell 2000® Index

The RTY Index measures the capitalization-weighted price performance of 2,000 small-capitalization stocks and is designed to track the performance of the small capitalization segment of the U.S. equity market. For more information about the RTY Index, see “Indices—The Russell Indices” in the accompanying underlying supplement.

Historical Performance of the RTY Index

The graph below sets forth the historical performance of the RTY Index based on the daily Closing Value from January 2, 2015 through February 19, 2020. We obtained the Closing Values shown in the graph below from Bloomberg. We have not independently verified the accuracy or completeness of the information obtained from Bloomberg.

Historical Performance of the Russell 2000® Index

PAST PERFORMANCE IS NOT INDICATIVE OF FUTURE RESULTS

PS-15

Dow Jones Industrial Average®

The INDU Index is a price-weighted index that seeks to measure the performance of 30 U.S. blue-chip companies and covers all industries with the exception of transportation and utilities. For more information about the INDU Index, see “Indices—The Dow Jones Industrial Average®” in the accompanying underlying supplement.

Historical Performance of the INDU Index

The graph below sets forth the historical performance of the INDU Index based on the daily Closing Value from January 2, 2015 through February 19, 2020. We obtained the Closing Values shown in the graph below from Bloomberg. We have not independently verified the accuracy or completeness of the information obtained from Bloomberg.

Historical Performance of the Dow Jones Industrial Average®

PAST PERFORMANCE IS NOT INDICATIVE OF FUTURE RESULTS

PS-16

Nasdaq-100 Index®

The NDX Index is a modified market capitalization-weighted index of stocks of the 100 largest non-financial companies listed on The Nasdaq Stock Market. For more information about the NDX Index, see “Indices—The NASDAQ-100 Index®” in the accompanying underlying supplement.

Historical Performance of the NDX Index

The graph below sets forth the historical performance of the NDX Index based on the daily Closing Value from January 2, 2015 through February 19, 2020. We obtained the Closing Values shown in the graph below from Bloomberg. We have not independently verified the accuracy or completeness of the information obtained from Bloomberg.

Historical Performance of the Nasdaq-100 Index®

PAST PERFORMANCE IS NOT INDICATIVE OF FUTURE RESULTS

PS-17

TAX CONSIDERATIONS

You should review carefully the sections entitled “Material U.S. Federal Income Tax Consequences—Tax Consequences to U.S. Holders—Notes Treated as Prepaid Forward or Derivative Contracts with Associated Contingent Coupons” and, if you are a non-U.S. holder, “—Tax Consequences to Non-U.S. Holders,” in the accompanying prospectus supplement. The following discussion supersedes the discussion in the accompanying prospectus supplement to the extent it is inconsistent therewith.

In determining our reporting responsibilities, if any, we intend to treat (i) the Notes for U.S. federal income tax purposes as prepaid forward contracts with associated contingent coupons and (ii) any Contingent Coupon payments as ordinary income, as described in the section entitled “Material U.S. Federal Income Tax Consequences—Tax Consequences to U.S. Holders—Notes Treated as Prepaid Forward or Derivative Contracts with Associated Contingent Coupons” in the accompanying prospectus supplement. Our special tax counsel, Davis Polk & Wardwell LLP, has advised that it believes this treatment to be reasonable, but that there are other reasonable treatments that the Internal Revenue Service (the “IRS”) or a court may adopt.

Sale, exchange or redemption of a Note. Assuming the treatment described above is respected, upon a sale or exchange of the Notes (including upon early redemption or redemption at maturity), you should recognize capital gain or loss equal to the difference between the amount realized on the sale or exchange and your tax basis in the Notes, which should equal the amount you paid to acquire the Notes (assuming Contingent Coupon payments are properly treated as ordinary income, consistent with the position referred to above). This gain or loss should be short-term capital gain or loss unless you hold the Notes for more than one year, in which case the gain or loss should be long-term capital gain or loss, whether or not you are an initial purchaser of the Notes at the issue price. The deductibility of capital losses is subject to limitations. If you sell your Notes between the time your right to a Contingent Coupon payment is fixed and the time it is paid, it is likely that you will be treated as receiving ordinary income equal to the Contingent Coupon payment. Although uncertain, it is possible that proceeds received from the sale or exchange of your Notes prior to an Observation Date but that can be attributed to an expected Contingent Coupon payment could be treated as ordinary income. You should consult your tax advisor regarding this issue.

As noted above, there are other reasonable treatments that the IRS or a court may adopt, in which case the timing and character of any income or loss on the Notes could be materially affected. In addition, in 2007 the U.S. Treasury Department and the IRS released a notice requesting comments on the U.S. federal income tax treatment of “prepaid forward contracts” and similar instruments. The notice focuses in particular on whether to require investors in these instruments to accrue income over the term of their investment. It also asks for comments on a number of related topics, including the character of income or loss with respect to these instruments and the relevance of factors such as the nature of the underlying property to which the instruments are linked. While the notice requests comments on appropriate transition rules and effective dates, any Treasury regulations or other guidance promulgated after consideration of these issues could materially affect the tax consequences of an investment in the Notes, possibly with retroactive effect. You should consult your tax advisor regarding the U.S. federal income tax consequences of an investment in the Notes, including possible alternative treatments and the issues presented by this notice.

Non-U.S. holders. Insofar as we have responsibility as a withholding agent, we do not currently intend to treat Contingent Coupon payments to non-U.S. holders (as defined in the accompanying prospectus supplement) as subject to U.S. withholding tax. However, non-U.S. holders should in any event expect to be required to provide appropriate Forms W-8 or other documentation in order to establish an exemption from backup withholding, as described under the heading “—Information Reporting and Backup Withholding” in the accompanying prospectus supplement. If any withholding is required, we will not be required to pay any additional amounts with respect to amounts withheld.

Treasury regulations under Section 871(m) generally impose a withholding tax on certain “dividend equivalents” under certain “equity linked instruments.” A recent IRS notice excludes from the scope of Section 871(m) instruments issued prior to January 1, 2023 that do not have a “delta of one” with respect to underlying securities that could pay U.S.-source dividends for U.S. federal income tax purposes (each an “Underlying Security”). Based on our determination that the Notes do not have a “delta of one” within the meaning of the regulations, we expect that these regulations will not apply to the Notes with regard to non-U.S. holders. Our determination is not binding on the IRS, and the IRS may disagree with this determination. Section 871(m) is complex and its application may depend on your particular circumstances, including whether you enter into other transactions with respect to an Underlying Security. If necessary, further information regarding the potential application of Section 871(m) will be provided in the pricing supplement for the Notes. You should consult your tax advisor regarding the potential application of Section 871(m) to the Notes.

PS-18

SUPPLEMENTAL PLAN OF DISTRIBUTION

We will agree to sell to Barclays Capital Inc. (the “Agent”), and the Agent will agree to purchase from us, the principal amount of the Notes, and at the price, specified on the cover of this pricing supplement. The Agent will commit to take and pay for all of the Notes, if any are taken.

PS-19

Formulaire 424B2 BARCLAYS BANK PLC
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