Modifications des obligations – Module 3: Dette à long terme, partie 2

Nous saluons le retour. Dans ce module, nous allons parler des modifications. Parfois, les obligations sont modifiées ou refinancées avant l'échéance. La comptabilisation d'une modification diffère de la comptabilisation d'une extinction. Les PCGR ont des procédures spécifiques pour la façon dont vous faites la différence entre une modification et une extinction et nous allons l'examiner tout de suite. Commençons par un examen de l'extinction. Vous vous souvenez qu'un gain ou une perte est constaté à l'extinction de la dette. Et c'est la différence entre le prix de réacquisition de la dette et la valeur comptable nette de la dette, et cela va être comptabilisé comme un gain ou une perte dans un élément distinct du compte de résultat. Donc, s'il s'agit d'une modification, si elle est refinancée ou autrement modifiée, aucun gain ou perte n'est comptabilisé, sauf si la modification est considérée comme une extinction. Jugé est un mot très dangereux dans les PCGR. Vous le rencontrerez dans différentes normes. Cela signifie que nous allons rendre compte de quelque chose différemment de ce à quoi il ressemble peut-être à première vue. C'est une forme de substance sur la forme. Donc, nous disons ici que vous pouvez avoir des modifications qui sont en substance, une extinction et elles vont être considérées comme une extinction. Donc, s'il s'agit d'une modification régulière, il n'y a aucun gain ou perte sur cette modification. S'il s'agit d'une opération de refinancement qui implique des échanges simultanés d'espèces entre le même débiteur et le même créancier. C'est important. Il s'agirait du même débiteur et créancier en ce qui concerne la délivrance d'une nouvelle obligation et satisfaction. Il ne serait comptabilisé comme extinction de la dette que si les instruments de dette ont des conditions substantiellement différentes. Donc, une fois une modification, une fois une extinction. Pourquoi est-ce important? C'est important parce que vous avez cette remise ou prime qui pourrait et des frais d'émission qui pourraient être reconnus comme une perte ou peut-être un gain s'il s'agit d'une extinction. Mais s'il s'agit d'une modification, nous allons avancer et continuer d'être reportés et reconnus à long terme. Comment pouvons-nous faire la différence? Eh bien, les PCGR ont un test. C'est un test de 10%. Encore une fois, il s'agit d'une forme de PCGR hérités où nous avions des règles et des calculs spécifiques et des lignes dites brillantes. Vous ne voyez pas ce genre de choses souvent dans les nouvelles normes, mais c'était très courant il était une fois. Donc, un échange d'instruments de dette ou une modification par un débiteur et un créancier s'il s'agit d'une situation de dette non troublée, nous parlerons séparément d'une situation de dette troublée, cela peut être accompli si la valeur actuelle des flux de trésorerie selon les termes de la la nouvelle dette est au moins 10% différente de la valeur actuelle des flux de trésorerie restants aux termes de l'instrument d'origine. Nous recherchons donc une différence de 10% entre la valeur actuelle des flux de trésorerie du nouvel instrument et la valeur actuelle des flux de trésorerie restants selon les termes de l'instrument d'origine. Il existe donc des procédures complexes pour déterminer les flux de trésorerie, dont certaines sont des dispositions anti-abus pour empêcher le jeu des règles. Alors, quelles sont les principales dispositions? Les flux de trésorerie du nouvel instrument d'emprunt comprennent tous les flux de trésorerie spécifiés par les termes du nouvel accord de dette plus tous les montants payés par le débiteur au créancier qui pourraient être considérés comme un remboursement anticipé de la dette moins les montants reçus par le débiteur de le créancier. Et puis le taux d'actualisation utilisé pour calculer cette valeur actuelle sera le taux d'actualisation de l'instrument de dette d'origine, le taux d'intérêt effectif de l'instrument de dette d'origine. Maintenant, cela peut ne plus être vraiment pertinent, car les taux du marché peuvent avoir évolué et la solvabilité du client, de l'emprunteur peut avoir changé. Mais nous allons toujours utiliser cette dette d'origine aux fins de ce test pour voir s'il y a eu un changement significatif dans la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Et si la variation des flux de trésorerie est supérieure ou égale à 10%? Eh bien, si ce cas et les conditions sont considérés comme substantiellement différents, le nouvel instrument d'emprunt sera initialement comptabilisé à sa juste valeur et le gain ou la perte d'extinction de la dette sera comptabilisé comme la différence entre la juste valeur de la nouvelle dette et la valeur comptable montant de l'ancienne dette. Je vais donc comptabiliser la nouvelle dette à sa juste valeur. Et je vais tenir compte de toute différence entre ce montant et la valeur comptable de l'ancienne dette, y compris tout escompte ou prime amorti en tant que gain ou perte. Et si c'est moins de 10%? S'il est déterminé que la dette d'origine et la nouvelle dette ne sont pas substantiellement différentes, un nouveau taux d'intérêt effectif est calculé en fonction de la valeur comptable de l'instrument de dette d'origine. Et je vais ajuster ce taux pour une augmentation de la juste valeur de toute option de conversion intégrée, mais pas une diminution, car une augmentation réduit la valeur comptable de l'instrument de dette avec un crédit en capital versé supplémentaire comme une fonction de conversion avantageuse . Cela est similaire à la comptabilisation de cet intérêt bénéficiaire, mais vous ne reconnaissez aucune nouvelle fonctionnalité de conversion avantageuse ni ne réévaluez une conversion avantageuse existante. Ainsi, une modification est une sorte d'ajustement plus ou moins prospectif du taux d'intérêt effectif. La restructuration de la dette en difficulté sera le sujet dont nous discuterons ensuite. Il y a une procédure différente s'il s'agit d'une dette en difficulté. Ceci termine notre discussion pour les modifications. Encore une fois, la chose importante à retenir ici est qu'il y a une ligne claire à 10%. Si la valeur actuelle des flux de trésorerie révisés utilisant le rendement effectif du disque d'origine comme taux d'actualisation et la valeur actuelle des flux de trésorerie restants de l'instrument d'origine sont différentes que si la différence est supérieure à 10%, c'est une extinction et vous comptez en tant que nouvelle dette à la juste valeur, comptabiliser un gain ou une perte sur règlement de l'ancienne dette. Si elle est inférieure à 10%, elle n'est pas considérée comme un changement significatif en termes, vous expliquez ce changement de manière prospective en modifiant le taux d'intérêt effectif à la date de la modification. Alors passons à autre chose. Ensuite, nous parlerons d'une restructuration de la dette en difficulté.

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