Olin annonce ses résultats du quatrième trimestre 2019

CLAYTON, Mo., 4 février 2020 / PRNewswire / –

Faits marquants du quatrième trimestre 2019

  • Perte nette de 77,2 millions de dollars au quatrième trimestre 2019 et BAIIA ajusté de 173,2 millions de dollars
  • Perte nette de 11,3 millions de dollars pour l'exercice 2019 et BAIIA ajusté de 940,8 millions de dollars
  • Winchester: bénéfice du quatrième trimestre et de l'année 2019 amélioré sur douze mois
  • Olin Corporation (NYSE: OLN) a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019.

    La perte nette déclarée au quatrième trimestre de 2019 était de 77,2 millions de dollars, ou 0,49 $ par action diluée, comparativement au bénéfice net publié au quatrième trimestre 2019-2020 de 53,3 millions de dollars, ou 0,32 $ par action diluée. L'année 2019 a déclaré une perte nette de 11,3 millions de dollars, ou 0,07 $ par action diluée. Le bénéfice net publié pour l'exercice 2019-2020 était de 327,9 millions de dollars, ou 1,95 $ par action diluée.

    Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre 2019 de 173,2 millions de dollars exclut la dotation aux amortissements de 137,1 millions de dollars, les frais de restructuration de 63,8 millions de dollars et les coûts d'intégration des technologies de l'information de 16,9 millions de dollars. Le BAIIA ajusté du quatrième trimestre de 2019-2020 était de 301,4 millions de dollars. Les ventes au quatrième trimestre 2019 se sont élevées à 1387,1 millions de dollars, contre 1635,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020.

    Pour toute l'année 2019, Olin a généré un BAIIA ajusté de 940,8 millions de dollars, qui exclut les amortissements de 597,4 millions de dollars, les charges de restructuration de 76,5 millions de dollars, les coûts d'intégration des technologies de l'information de 77,0 millions de dollars, le gain avant impôts sur la vente d'un investissement dans un société affiliée consolidée de 11,2 millions de dollars et autres éléments non récurrents de 4,2 millions de dollars. Le BAIIA ajusté pour l'exercice 2019-2020 s'est élevé à 1 265,4 millions de dollars. Les ventes en 2019 étaient de 6110,0 millions de dollars, contre 6946,1 millions de dollars en 2019-2020.

    John E. Fischer, président du conseil, président et chef de la direction, a déclaré: "2019 a été une année difficile pour Olin. L'activité Chlor Alkali Products and Vinyls a connu une demande plus faible de la part des clients de l'uréthane, de l'agriculture, des réfrigérants, de l'alumine et des pâtes et papiers. L'activité époxy a également fait face à une demande de produits plus faible de la part des clients de l'industrie automobile, des stratifiés électriques et des revêtements industriels tout au long de 2019. L'environnement de demande plus faible a exercé une pression à la baisse sur les prix dans les deux activités chimiques. les prix ont baissé d'environ 30% et les prix de l'acide chlorhydrique ont diminué d'environ 40%. Les prix des résines époxy ont baissé d'environ 20% dans le monde en 2019. Dans les activités chimiques, l'effet de la baisse des prix des produits a représenté plus que toutes les baisses BAIIA ajusté. Baisse des coûts des matières premières et nos efforts de maîtrise des coûts et de productivité les activités chimiques ont pu compenser partiellement la baisse des prix des produits. Dans le cadre de nos initiatives de productivité en cours, nous avons annoncé la fermeture définitive d'une usine de chlore-alcali d'une capacité de 230 000 tonnes et de notre usine de production de chlorure de vinylidène (VDC). Une fois terminées au cours de cette année, ces mesures devraient réduire les coûts d'exploitation annuels d'Olin d'environ 35 millions de dollars.

    "Olin continue de faire face à un environnement de tarification difficile à l'aube de 2020. Par exemple, le prix de la soude caustique et du dichlorure d'éthylène d'Olin en janvier 2020 devrait être inférieur d'environ 15% au prix moyen de 2019. Nous prévoyons des initiatives de maîtrise des coûts et de productivité à partir de 2019, conjuguée aux efforts continus en 2020, pour compenser partiellement cet environnement de tarification des produits difficile. Les dépenses d'investissement en 2020 devraient se situer entre 250 et 300 millions de dollars, contre 386 millions de dollars en 2019.

    "En 2020, plusieurs initiatives devraient permettre une amélioration à long terme de la trésorerie:

  • Le refinancement des obligations à coût élevé, qui avait été pris en charge lors de l'acquisition de Dow en 2015, deviendra remboursable à la fin de 2020 et cette action devrait réduire les intérêts débiteurs de 50 millions de dollars à 70 millions de dollars par an.
  • La fin du projet pluriannuel de technologie de l'information visant à intégrer les activités acquises de Dow Chlorine Products réduira les dépenses annuelles d'environ 110 millions de dollars, réparties entre le capital et les dépenses.
  • Le contrat de chlorure de vinyle monomère d'Olin passe de l'arrangement de fabrication à péage en vigueur depuis l'acquisition de Dow en 2015 à un accord de vente directe à la clientèle, à compter du 1er janvier 2021.
  • Le contrat pluriannuel attribué par l'armée américaine pour l'exploitation de l'installation de munitions du gouvernement de Lake City devrait augmenter les revenus annuels de Winchester de 450 millions de dollars à 550 millions de dollars, avec une amélioration correspondante du BAIIA ajusté annuel de 40 millions à 50 millions de dollars. Après une période de transition de douze mois, le contrat entre en vigueur au quatrième trimestre 2020.
  • "Ces améliorations des flux de trésorerie sont indépendantes des conditions de l'industrie."

    RAPPORTS SECTORIELS

    Olin définit le résultat sectoriel comme le revenu (la perte) avant les intérêts débiteurs, le revenu d'intérêts, les autres produits (charges) d'exploitation, les produits de retraite non opérationnels, les autres produits et les impôts sur les bénéfices et inclut les (pertes) bénéfices des sociétés affiliées non consolidées dans les résultats sectoriels cohérent avec le suivi par la direction des secteurs opérationnels.

    PRODUITS ET VINYLES CHLOR ALCALI

    Les ventes de produits chlorés alcalins et de vinyle pour le quatrième trimestre 2019 se sont élevées à 762,4 millions de dollars, contre 980,8 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. Le bénéfice du quatrième trimestre 2019 s'est élevé à 32,9 millions de dollars, contre 146,4 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. Les diminutions des ventes au quatrième trimestre et Le bénéfice sectoriel par rapport au quatrième trimestre de 2019-2020 est principalement attribuable à la baisse des prix de la soude caustique et du dichlorure d'éthylène. La baisse du bénéfice sectoriel par rapport à l'exercice précédent reflète également la baisse des coûts des matières premières. Les résultats du quatrième trimestre 2019 de Chlor Alkali Products and Vinyls incluent une dotation aux amortissements de 109,6 millions $, contre 117,7 millions $ au quatrième trimestre 2019-2020.

    EPOXY

    Les ventes d'époxy pour le quatrième trimestre 2019 se sont élevées à 470,0 millions de dollars, contre 508,7 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. La baisse des ventes d'époxy est principalement due à la baisse des prix des produits, partiellement compensée par l'augmentation des volumes de résine. Le revenu du segment du quatrième trimestre 2019 était de 15,3 millions de dollars, contre 19,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. La baisse des bénéfices du segment Epoxy est principalement due à la baisse des prix des produits, partiellement compensée par la baisse des coûts des matières premières, principalement le benzène et le propylène, et à l'augmentation des volumes. Les résultats du quatrième trimestre 2019 sur les résines époxydes comprennent une dotation aux amortissements de 20,9 millions de dollars, comparativement à 25,4 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020.

    WINCHESTER

    Les ventes de Winchester pour le quatrième trimestre 2019 se sont élevées à 154,7 millions de dollars, contre 145,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. L'augmentation des ventes est principalement attribuable à la hausse des ventes commerciales. Le bénéfice sectoriel du quatrième trimestre 2019 s'est élevé à 7,0 millions de dollars, contre 4,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020. L'augmentation du bénéfice sectoriel est principalement due à l'augmentation des volumes de munitions commerciales et à la baisse des coûts des matières premières et autres matières. Les résultats de Winchester au quatrième trimestre 2019 incluaient une dotation aux amortissements de 4,9 millions de dollars, contre 5,1 millions de dollars au quatrième trimestre 2019-2020.

    COÛTS SOCIAUX ET AUTRES

    Les autres frais généraux et non alloués au quatrième trimestre de 2019 ont augmenté de 4,7 millions de dollars par rapport au quatrième trimestre de 2019-2020, principalement en raison des coûts plus élevés associés à la mise en œuvre de nouveaux systèmes de planification des ressources d'entreprise, de fabrication et d'ingénierie, et des coûts d'infrastructure connexes.

    Les charges de restructuration au quatrième trimestre comprenaient 58,9 millions de dollars de charges de dépréciation hors trésorerie associées à un plan annoncé précédemment de fermer définitivement une usine de chlore-alcali d'une capacité de 230 000 tonnes et l'installation de production de VDC, toutes deux à Freeport, au Texas. Ces fermetures devraient être terminées avant la fin de 2020. Une fois terminées, ces mesures devraient réduire les coûts d'exploitation annuels d'Olin d'environ 35 millions de dollars.

    TRÉSORERIE ET ​​DETTE

    Le solde de trésorerie au 31 décembre 2019 était de 220,9 millions de dollars. En 2019, nous avions des emprunts nets d'environ 80,8 millions de dollars de dette. Olin n'avait aucun remboursement de dette requis en 2019. Le fonds de roulement a diminué de 11,0 millions de dollars en 2019 par rapport à une augmentation de 71,6 millions de dollars en 2019-2020. L'amélioration du fonds de roulement d'une année sur l'autre est principalement attribuable à la baisse des prix de vente et à la baisse des coûts des matières premières.

    DIVIDENDE ET RACHAT D'ACTIONS

    Le 24 janvier 2020, le conseil d'administration d'Olin a déclaré un dividende de 0,20 $ sur chaque action ordinaire d'Olin. Le dividende est payable le 10 mars 2020 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 10 février 2020. Il s'agira du 373e dividende trimestriel consécutif à verser par la Société.

    En 2019, environ 7,9 millions d'actions ordinaires d'Olin ont été rachetées au coût de 145,9 millions de dollars. Au 31 décembre 2019, Olin disposait d'environ 304 millions de dollars disponibles en vertu de son autorisation de rachat d'actions.

    RENSEIGNEMENTS SUR L'APPEL DE CONFÉRENCE

    La haute direction d'Olin tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année 2019 à 10 h 00, heure de l'Est, le mercredi 5 février 2020. Diapositives associées, qui seront disponibles une heure avant l'appel, et la conférence l'appel sera accessible via la webdiffusion sur le site Web d'Olin, www.olin.com. Une rediffusion archivée de la webdiffusion sera également disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web d'Olin à partir de 12 h 00. Heure de l'Est. Une transcription finale de l'appel sera publiée le lendemain de l'événement.

    DESCRIPTION DE L'ENTREPRISE

    Olin Corporation est un important fabricant et distributeur mondial intégré verticalement de produits chimiques et un important fabricant américain de munitions. Les produits chimiques produits comprennent le chlore et la soude caustique, les vinyles, les époxydes, les substances organiques chlorées, l'eau de Javel et l'acide chlorhydrique. Les principales installations de fabrication de Winchester produisent et distribuent des munitions sportives, des munitions pour l'application de la loi, des composants de rechargement, des munitions et des composants militaires de petit calibre et des cartouches industrielles.

    Visitez www.olin.com pour plus d'informations sur Olin.

    ÉNONCÉS PROSPECTIFS

    Cette communication comprend des déclarations prospectives. Ces déclarations se rapportent à des analyses et à d'autres informations basées sur les croyances de la direction, certaines hypothèses émises par la direction, les prévisions de résultats futurs et les attentes, estimations et projections actuelles concernant les marchés et l'économie dans lesquels nous et nos divers segments opérons. Les déclarations contenues dans cette communication qui ne sont pas des déclarations de faits historiques peuvent inclure des déclarations prospectives impliquant un certain nombre de risques et d'incertitudes.

    Nous avons utilisé les mots «anticiper», «avoir l'intention», «peut», «attendre», «croire», «devrait», «planifier», «projet», «estimer», «prévoir», «optimiste» et variations de ces mots et expressions similaires dans cette communication pour identifier ces déclarations prospectives. Ces déclarations ne sont pas des garanties de performances futures et impliquent certains risques, incertitudes et hypothèses, qui sont difficiles à prévoir et dont beaucoup échappent à notre contrôle. Par conséquent, les résultats réels et les résultats peuvent différer sensiblement des questions exprimées ou implicites dans ces déclarations prospectives. Nous ne nous engageons pas à mettre à jour publiquement les déclarations prospectives, que ce soit à la suite d'événements futurs, de nouvelles informations ou autrement. Le paiement des dividendes en espèces est soumis à l'appréciation de notre conseil d'administration et sera déterminé à la lumière des conditions alors en vigueur, y compris nos résultats, nos activités, nos conditions financières, nos exigences de fonds propres et d'autres facteurs jugés pertinents par notre conseil d'administration. administrateurs. À l'avenir, notre conseil d'administration pourrait modifier notre politique de dividende, y compris la fréquence ou le montant de tout dividende, à la lumière des conditions existantes.

    Les risques, incertitudes et hypothèses impliqués dans nos déclarations prospectives, dont beaucoup sont discutés plus en détail dans nos documents déposés auprès de la SEC, y compris, sans s'y limiter, la section «Facteurs de risque» de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'année clos le 31 décembre 2019-2020, comprennent, sans s'y limiter, les éléments suivants:

  • sensibilité aux conditions économiques, commerciales et de marché aux États-Unis et à l'étranger, y compris l'instabilité économique ou un ralentissement dans les secteurs que nous desservons, tels que les munitions, les vinyles, les uréthanes et les pâtes et papiers, et la migration des clients américains vers l'étranger Emplacements;
  • la nature cyclique de nos résultats d'exploitation, en particulier la baisse des prix de vente moyens dans l'industrie du chlore-alcali et l'équilibre offre / demande pour nos produits, y compris l'impact de la capacité excédentaire de l'industrie ou un déséquilibre de la demande pour nos produits chlore-alcali;
  • notre dépendance à l'égard d'un nombre limité de fournisseurs pour des matières premières et des services spécifiques et notre dépendance à l'égard du transport par des tiers;
  • des coûts de matières premières, d'énergie, de transport et / ou de logistique plus élevés que prévu;
  • l'incapacité à contrôler les coûts ou à réaliser des réductions de coûts ciblées;
  • de nouveaux règlements ou changements de politique publique concernant le transport de produits chimiques dangereux et la sécurité des installations de fabrication de produits chimiques;
  • la survenance d'interruptions et d'interruptions imprévues de la fabrication, y compris celles qui résultent d'interruptions de travail et de risques de production;
  • les complications résultant de nos multiples systèmes de planification des ressources d'entreprise et de la conversion à un nouveau système;
  • les modifications ou le non-respect de la législation ou des réglementations ou politiques gouvernementales;
  • la défaillance ou une interruption de nos systèmes informatiques;
  • les ralentissements économiques et industriels qui entraînent une baisse de la demande de produits et une capacité de fabrication excédentaire dans l'un de nos segments et qui, dans de nombreux cas, entraînent une baisse des prix de vente et des bénéfices;
  • les effets de toute baisse des marchés boursiers mondiaux sur la valeur des actifs et de toute baisse des taux d'intérêt utilisés pour évaluer les passifs de notre régime de retraite;
  • l'issue inattendue des litiges;
  • les changements défavorables sur les marchés internationaux, y compris les changements économiques, politiques ou réglementaires;
  • la faiblesse des conditions du secteur affectant notre capacité à respecter les clauses de maintenance financière de notre facilité de crédit de premier rang;
  • l'incapacité à attirer, retenir et motiver les employés clés;
  • notre montant substantiel d'endettement et nos obligations de service de la dette importantes;
  • les coûts et autres dépenses dépassant ceux prévus pour les enquêtes et les mesures correctives environnementales ou d'autres procédures judiciaires;
  • nos hypothèses de plan à long terme ne sont pas réalisées, entraînant une charge de dépréciation hors trésorerie des actifs à long terme; et
  • des conditions défavorables sur les marchés du crédit et des capitaux, limitant ou empêchant notre capacité d'emprunter ou de mobiliser des capitaux.
  • Tous nos énoncés prospectifs doivent être considérés à la lumière de ces facteurs. De plus, d'autres risques et incertitudes que nous ne connaissons pas actuellement ou que nous considérons comme négligeables pourraient affecter l'exactitude de nos déclarations prospectives.

    2020-03

    Olin Corporation

    États consolidés des résultats (a)

    Trois mois

    Années terminées

    Terminé le 31 décembre

    Le 31 décembre,

    (En millions, sauf les montants par action)

    2019

    2019-2020

    2019

    2019-2020

    Ventes

    1 387,1 $

    1 635,0 $

    6 110,0 $

    6 946,1 $

    Dépenses d'exploitation:

    Coût des marchandises vendues (b)

    1 270,6

    1 391,0

    5 439,2

    5 822,1

    Vente et administration

    102,1

    109,0

    416,9

    430,6

    Frais de restructuration (c)

    63,8

    8.2

    76,5

    21,9

    Coûts liés à l'acquisition

    1.0

    Autres produits d'exploitation (d)

    0,1

    0,4

    6,4

    Revenu (perte) d'exploitation

    (49,3)

    126,8

    177,8

    676,9

    Bénéfices (pertes) des sociétés affiliées non consolidées (e)

    0,5

    (19,7)

    Charges d'intérêts (f)

    64,0

    59,2

    243,2

    243,2

    Le revenu d'intérêts

    0,3

    0,5

    1.0

    1,6

    Revenu de pension hors exploitation

    4.1

    5.5

    16,3

    21,7

    Autres revenus (g)

    11,2

    Bénéfice (perte) avant impôts

    (108,9)

    74,1

    (36,9)

    437,3

    Disposition (prestation) en matière d'impôt sur le revenu

    (31,7)

    20,8

    (25,6)

    109,4

    Revenu (perte) net

    $ (77,2)

    53,3 $

    $ (11.3)

    327,9 $

    Revenu net (perte) par action ordinaire:

    De base

    $ (0.49)

    0,32 $

    $ (0,07)

    1,97 $

    Dilué

    $ (0.49)

    0,32 $

    $ (0,07)

    1,95 $

    Dividendes par action ordinaire

    0,20 $

    0,20 $

    0,80 $

    0,80 $

    Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation – de base

    158,2

    166,1

    162,3

    166,8

    Actions ordinaires moyennes en circulation – diluées

    158,2

    167,3

    162,3

    168,4

    (une)

    Non audité.

    b)

    Le coût des marchandises vendues pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 comprenait des recouvrements d'assurance avant impôt pour les coûts environnementaux engagés et passés en charges au cours des périodes précédentes de 1,0 million de dollars et 111,0 millions de dollars, respectivement.

    (c)

    Les frais de restructuration pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019 étaient principalement liés à la fermeture d'une usine de chlore alcalin et d'une usine de production de chlorure de vinylidène, toutes deux à Freeport, au Texas. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019, 58,9 millions de dollars de ces charges étaient des charges de dépréciation hors trésorerie des équipements et des installations.

    (ré)

    Les autres produits d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 comprenaient une perte de 1,7 million $ sur la vente de terrains et un recouvrement d'assurance de 8,0 millions $ associé à une interruption des activités du deuxième trimestre 2019-2020 à notre installation de monomère de chlorure de vinyle de Freeport, au Texas.

    e)

    Le bénéfice (la perte) des sociétés affiliées non consolidées pour l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 reflète une charge de dépréciation hors trésorerie de 21,5 millions de dollars enregistrée au cours du deuxième trimestre de 2019-2020.

    (F)

    Les intérêts débiteurs comprenaient 4,4 millions de dollars et 4,1 millions de dollars pour les trimestres terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, et 17,0 millions de dollars et 16,0 millions de dollars pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, liés à l'escompte pour paiement d'éthylène de 2020.

    (g)

    Les autres produits pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 comprenaient un gain de 11,2 millions $ sur la vente de notre participation dans une société affiliée non consolidée.

    Olin Corporation

    Informations sur le segment (a)

    Trois mois

    Années terminées

    Terminé le 31 décembre

    Le 31 décembre,

    (En millions)

    2019

    2019-2020

    2019

    2019-2020

    Ventes:

    Produits chlorés alcalins et vinyles

    762,4 $

    980,8 $

    3 420,1 $

    3 986,7 $

    Époxy

    470,0

    508,7

    2 024,4

    2 303,1

    Winchester

    154,7

    145,5

    665,5

    656,3

    Ventes totales

    1 387,1 $

    1 635,0 $

    6 110,0 $

    6 946,1 $

    Revenu (perte) avant impôts:

    Produits chlorés alcalins et vinyles (b)

    32,9 $

    146,4 $

    336,7 $

    637,1 $

    Époxy

    15,3

    19,0

    53,9

    52,8

    Winchester

    7.0

    4.3

    40,1

    38,4

    Entreprise / Autre:

    Revenus (dépenses) environnementaux (c)

    (2.3)

    (0.4)

    (20,5)

    103,7

    Autres frais généraux et non alloués (d)

    (38,5)

    (33,8)

    (156,3)

    (158,3)

    Frais de restructuration (e)

    (63,8)

    (8.2)

    (76,5)

    (21,9)

    Coûts liés à l'acquisition

    (1.0)

    Autres produits d'exploitation (f)

    0,1

    0,4

    6,4

    Charges d'intérêts (g)

    (64,0)

    (59,2)

    (243,2)

    (243,2)

    Le revenu d'intérêts

    0,3

    0,5

    1.0

    1,6

    Revenu de pension hors exploitation

    4.1

    5.5

    16,3

    21,7

    Autres revenus (h)

    11,2

    Bénéfice (perte) avant impôts

    $ (108.9)

    74,1 $

    $ (36.9)

    437,3 $

    (une)

    Non audité.

    b)

    Le bénéfice (les pertes) des sociétés affiliées non consolidées est inclus dans les résultats du secteur Produits chlorés alcalins et vinyles conformément à la surveillance par la direction des secteurs opérationnels. Le bénéfice des sociétés affiliées non consolidées s'est élevé à 0,5 million $ pour le trimestre clos le 31 décembre 2019-2020. Les pertes des sociétés affiliées non consolidées ont été de 19,7 millions $ pour l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020, ce qui reflète une charge de dépréciation hors trésorerie de 21,5 millions $ enregistrée au cours du deuxième trimestre 2019-2020.

    (c)

    Les produits (charges) environnementaux pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 comprenaient 4,8 millions de dollars de gain sur règlement lié à l'assurance environnementale. Les produits (charges) environnementaux pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 comprenaient des recouvrements d'assurance avant impôts pour les coûts environnementaux engagés et passés en charges pour les périodes précédentes de 1,0 million $ et 111,0 millions $, respectivement.

    (ré)

    Les autres coûts corporatifs et non alloués comprenaient des charges de 16,9 millions de dollars et 11,0 millions de dollars pour les trois mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, et 77,0 millions de dollars et 36,5 millions de dollars pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, associées à la mise en œuvre des nouveaux systèmes de planification, de fabrication et d'ingénierie des ressources d'entreprise et des coûts d'infrastructure connexes.

    e)

    Les frais de restructuration pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019 étaient principalement liés à la fermeture d'une usine de chlore alcalin et d'une usine de production de chlorure de vinylidène, toutes deux à Freeport, au Texas. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019, 58,9 millions de dollars de ces charges étaient des charges de dépréciation hors trésorerie des équipements et des installations.

    (F)

    Les autres produits d'exploitation pour l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 comprenaient une perte de 1,7 million $ sur la vente de terrains et un recouvrement d'assurance de 8,0 millions $ associé à une interruption des activités du deuxième trimestre 2019-2020 à notre installation de monomère de chlorure de vinyle de Freeport, au Texas.

    (g)

    Les intérêts débiteurs comprenaient 4,4 millions de dollars et 4,1 millions de dollars pour les trimestres terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, et 17,0 millions de dollars et 16,0 millions de dollars pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, liés à l'escompte pour paiement d'éthylène de 2020.

    (h)

    Les autres produits pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 comprenaient un gain de 11,2 millions $ sur la vente de notre participation dans une société affiliée non consolidée.

    Olin Corporation

    Bilans consolidés (a)

    Le 31 décembre,

    (En millions, sauf les données par action)

    2019

    2019-2020

    Les atouts:

    Trésorerie et équivalents de trésorerie

    220,9 $

    178,8 $

    Comptes débiteurs, net

    760,4

    776,3

    Impôts sur le revenu à recevoir

    13,9

    5,9

    Stocks, net

    695,7

    711,4

    Autres actifs courants

    23,1

    35,0

    Le total des actifs courants

    1.714,0

    1 707,4

    Immobilisations corporelles

    (Moins l'amortissement cumulé de 3 268,1 $ et 2 781,0 $)

    3 323,8

    3.482,1

    Actifs de location-exploitation, nets

    377,8

    Impôts différés

    35,3

    26,3

    Autres actifs

    1169,1

    1150,4

    Immobilisations incorporelles, net

    448,1

    511,6

    Bonne volonté

    2119,7

    2119,6

    Actif total

    9 187,8 $

    8 997,4 $

    Passif et capitaux propres:

    Versements courants de la dette à long terme

    2,1 $

    125,9 $

    Comptes à payer

    651,9

    636,5

    Taxes payable sur le revenu

    19,8

    22,6

    Passif actuel au titre des contrats de location-exploitation

    79,3

    Passif à payer

    329,1

    333,3

    Total des passifs courants

    1.082,2

    1118,3

    La dette à long terme

    3,338,7

    3 104,4

    Passifs liés aux contrats de location-exploitation

    303,4

    Passif de pension à payer

    797,7

    674,3

    Impôts différés

    454,5

    518,9

    Autres passifs

    793,8

    749,3

    Responsabilités totales

    6 770,3

    6 165,2

    Engagements et éventualités

    Capitaux propres:

    Actions ordinaires, 1,00 $ de valeur nominale par action, 240,0 actions autorisées:

    157,7 actions émises et en circulation (165,3 en 2019-2020)

    157,7

    165,3

    Prime d'émission

    2122,1

    2 247,4

    Cumul des autres pertes globales

    (803,4)

    (651,0)

    Des bénéfices non répartis

    941.1

    1 070,5

    Total des capitaux propres

    2 417,5

    2 832,2

    Total du passif et des capitaux propres

    9 187,8 $

    8 997,4 $

    (a) Non audité.

    Olin Corporation

    États consolidés des flux de trésorerie (a)

    Années terminées

    Le 31 décembre,

    (En millions)

    2019

    2019-2020

    Activités d'exploitation:

    Revenu (perte) net

    $ (11.3)

    327,9 $

    Gain sur disposition de filiale non consolidée

    (11.2)

    Pertes d'affiliés non consolidés

    19,7

    Pertes sur disposition d'immobilisations corporelles

    2.0

    Rémunération à base d’actions

    10,7

    12,0

    Dépréciation et amortissement

    597,4

    601,4

    Impôts différés

    (45,5)

    35,6

    Radiation de l'équipement et des installations inclus dans les frais de restructuration

    58,9

    Cotisations à un régime de retraite admissible

    (14,9)

    (2.6)

    Revenu d'un régime de retraite admissible

    (9.3)

    (15,0)

    Changements dans:

    Créances

    12,3

    (46,3)

    Impôts sur le revenu à recevoir / à payer

    (10,7)

    24,5

    Inventaires

    13,0

    (35,5)

    Autres actifs courants

    7.4

    0,2

    Comptes créditeurs et charges à payer

    (11.0)

    (14,5)

    Autres actifs

    (1.3)

    (2.6)

    Autres passifs non courants

    30,5

    4.3

    Autres activités d'exploitation

    2.3

    (3.3)

    Activités d'exploitation nettes

    617,3

    907,8

    Activités d'investissement:

    Dépenses en capital

    (385,6)

    (385,2)

    Produit de l'aliénation des immobilisations corporelles

    2.9

    Produit de la cession d'une filiale non consolidée

    20,0

    Activités d'investissement net

    (365,6)

    (382,3)

    Activités de financement:

    Emprunts (remboursements) de dettes à long terme, nets

    80,8

    (376,1)

    Actions ordinaires rachetées et retirées

    (145,9)

    (50,0)

    Options d'achat d'actions exercées

    1,7

    3.4

    Les dividendes versés

    (129,3)

    (133,6)

    Coûts d'émission de la dette

    (16,6)

    (8.5)

    Activités de financement net

    (209,3)

    (564,8)

    Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

    42,4

    (39,3)

    Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie

    (0,3)

    (0,3)

    Trésorerie et équivalents de trésorerie, début d'année

    178,8

    218,4

    Trésorerie et équivalents de trésorerie, fin d'année

    220,9 $

    178,8 $

    (a) Non audité.

    Olin Corporation

    Mesures financières non conformes aux PCGR (a)

    La définition d'Olin du BAIIA ajusté (Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) est le bénéfice net (perte) plus une majoration pour amortissement, les intérêts débiteurs (produits), la charge (avantage) d'impôt sur le résultat, les autres charges (produits ), frais de restructuration, coûts liés aux acquisitions et certains autres éléments non récurrents. Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR. La direction estime que cette mesure est importante pour les investisseurs en tant que mesure financière supplémentaire pour évaluer la performance financière sans égard aux méthodes de financement, aux structures du capital, aux taxes ou aux coûts historiques. L'utilisation de mesures financières non conformes aux PCGR n'est pas destinée à remplacer les mesures de performance déterminées conformément aux PCGR et le BAIIA ajusté présenté pourrait ne pas être comparable à des mesures de même titre d'autres sociétés.

    Trois mois

    Années terminées

    Terminé le 31 décembre

    Le 31 décembre,

    (En millions)

    2019

    2019-2020

    2019

    2019-2020

    Rapprochement du revenu (perte) net avec le BAIIA ajusté:

    Revenu (perte) net

    $ (77,2)

    53,3 $

    $ (11.3)

    327,9 $

    Rajouter:

    Charges d'intérêts

    64,0

    59,2

    243,2

    243,2

    Le revenu d'intérêts

    (0,3)

    (0,5)

    (1.0)

    (1.6)

    Disposition (prestation) en matière d'impôt sur le revenu

    (31,7)

    20,8

    (25,6)

    109,4

    Dépréciation et amortissement

    137,1

    150,4

    597,4

    601,4

    EBITDA

    91,9

    283,2

    802,7

    1 280,3

    Rajouter:

    Frais de restructuration (b)

    63,8

    8.2

    76,5

    21,9

    Coûts liés à l'acquisition

    1.0

    Récupérations environnementales, net (c)

    (1.0)

    (4.8)

    (89,5)

    Projet d'intégration des technologies de l'information (d)

    16,9

    11,0

    77,0

    36,5

    Certains éléments non récurrents (e)

    0,6

    (10,6)

    15,2

    EBITDA ajusté

    173,2 $

    301,4 $

    940,8 $

    1 265,4 $

    (une)

    Non audité.

    b)

    Les frais de restructuration pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019 étaient principalement liés à la fermeture d'une usine de chlore alcalin et d'une usine de production de chlorure de vinylidène, toutes deux à Freeport, au Texas. Pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019, 58,9 millions de dollars de ces charges étaient des charges de dépréciation hors trésorerie des équipements et des installations.

    (c)

    Les recouvrements environnementaux, nets pour l'exercice clos le 31 décembre 2019, comprenaient 4,8 millions de dollars de gain sur règlement lié à l'assurance environnementale. Les recouvrements environnementaux, nets pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020, comprenaient des recouvrements d'assurance pour les coûts environnementaux engagés et passés en charges au cours des périodes précédentes de 1,0 million $ et 111,0 millions $, respectivement. Les recouvrements sont réduits de 21,5 millions de dollars de frais juridiques engagés au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 liés aux mesures de rétablissement environnemental.

    (ré)

    Les frais liés aux projets d'intégration des technologies de l'information pour les trois mois et les exercices clos les 31 décembre 2019 et 2019-2020 ont été associés à la mise en œuvre de nouveaux systèmes de planification des ressources, de fabrication et d'ingénierie d'entreprise, et aux coûts d'infrastructure connexes.

    e)

    Certains éléments non récurrents pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2019 incluaient 0,6 million $ de charges liées à la transition de l'installation de Lake City et pour l'exercice clos le 31 décembre 2019 comprenaient un gain de 11,2 millions $ sur la vente de nos capitaux propres intérêt dans une filiale non consolidée. Certains éléments non récurrents pour l'exercice clos le 31 décembre 2019-2020 comprenaient une perte de 1,7 million $ sur la vente de terrains, une charge de dépréciation hors trésorerie de 21,5 millions $ associée à notre investissement dans des sociétés affiliées non consolidées et un recouvrement d'assurance de 8,0 millions $ associé à un interruption des activités du deuxième trimestre 2019-2020 à notre installation de chlorure de vinyle de Freeport, au Texas.

    SOURCE Olin Corporation

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