Que font les banquiers d'investissement?

Si vous envisagez de vendre votre entreprise ou espérez lever des capitaux, vous êtes sur le point de vous familiariser intimement avec le monde des services bancaires d'investissement. Les banquiers d'investissement sont des experts de l'argent, de la gouvernance d'entreprise et des marchés. Leur travail consiste à conseiller les clients – tels que les gouvernements et les entreprises – sur les décisions financières. Mais contrairement à votre conseiller financier personnel de quartier, ils offrent des conseils beaucoup plus approfondis et sont profondément immergés dans le monde de la finance.

Les rôles spécifiques que remplit un banquier d'investissement dépendent de leur travail au sein de l'industrie. Certains banquiers occupent plusieurs créneaux, tandis que d'autres se concentrent sur un seul. En général, vous trouverez des banquiers d'investissement effectuant les opérations suivantes:

Augmenter le capital Les augmentations de capital font régulièrement partie des activités de nombreux gouvernements et sociétés. Par exemple, un gouvernement pourrait vouloir construire une nouvelle autoroute ou une nouvelle école, ou investir dans un aéroport local. Une entreprise peut avoir besoin de se développer à l'étranger et de construire une usine ou d'investir dans une petite entreprise. La capacité de mobiliser des capitaux est donc inextricablement liée à la capacité de ces entités à prospérer et à rivaliser. Les banquiers d'investissement jouent un rôle clé dans la mobilisation de capitaux en organisant des financements, en aidant à évaluer le type de financement approprié et en aidant les entités à équilibrer les risques et les avantages.

La mobilisation de capitaux prend plusieurs formes. Un banquier d'investissement pourrait:

  • recruter des investisseurs
  • émettre des obligations
  • organiser le financement par actions
  • préparer un placement privé, par exemple en offrant des obligations à un investisseur institutionnel
  • Chacun de ces rôles est un acte de jonglage complexe qui peut nécessiter de travailler avec la Securities and Exchange Commission (SEC), de surmonter les obstacles réglementaires, une diligence raisonnable complète, etc. Lorsque vous embauchez un banquier d'investissement pour entreprendre une augmentation de capital, il vous guide tout au long du processus pour vous assurer d'obtenir l'argent dont vous avez besoin.

    Offres de souscription La souscription est une sous-composante de la mobilisation de capitaux, bien qu'elle nécessite un ensemble différent de compétences. Les banquiers d'investissement aident souvent à souscrire des accords, y compris ceux pour lesquels ils mobilisent des capitaux. De nombreux preneurs fermes se spécialisent dans les augmentations de capital. Dans ce rôle, ils gèrent le risque qui est une composante inévitable des augmentations de capital. Ils peuvent, par exemple, acheter des titres puis ajouter une majoration qui génère un profit et amortit le risque qu'ils prennent. Dans presque tous les cas, les banquiers d'investissement qui souscrivent des accords travaillent avec d'autres banquiers, appelés syndicats, pour répartir le risque entre eux.

    Fusions et acquisitionsLes banquiers d'investissement servent d'intermédiaires et de conseillers pour les opérations de fusions et acquisitions sur les marchés inférieurs et moyens, tandis que les petites entreprises travaillent généralement avec des courtiers.

    Parce qu'ils travaillent avec de plus grandes entités, les banquiers d'investissement gérant les fusions et acquisitions offrent une valeur significative et une gamme complète de services. De nombreuses entreprises embauchent un banquier d'investissement des mois, voire des années avant une vente, pour s'assurer que l'entreprise est positionnée de manière optimale pour le transfert le plus rentable possible. En tant que conseiller et intermédiaire, les banquiers d'investissement libèrent les propriétaires pour qu'ils se concentrent sur la gestion de leur entreprise. Certains rôles qu'un banquier d'investissement pourrait assumer en tant que conseiller en fusions et acquisitions comprennent:

  • Préparer l'entreprise à la vente en identifiant les flux de revenus possibles, en mettant les livres en ordre et en rationalisant les opérations.
  • Valoriser l'entreprise et rassembler les pièces justificatives qui peuvent aider à convaincre l'acheteur de la valeur de l'entreprise.
  • Exploration d'une liste de contacts pour recruter des acheteurs intéressés.
  • Préparer du matériel de marketing et un livret qui révèlent des informations clés sur l'entreprise sans violer les secrets commerciaux.
  • Travailler avec l'équipe juridique pour évaluer diverses options de vente.
  • Consulter l'entreprise pour savoir comment les termes et conditions de l'accord peuvent affecter la valeur de rachat de l'accord.
  • Consultation sur les questions de gestion et de dotation.
  • Superviser la fusion et l'intégration pour aider les deux parties à gérer les transitions culturelles et d'autres défis communs.
  • Les banquiers d'investissement facturent généralement des frais de réussite et une provision initiale. La recherche montre constamment qu'ils ajoutent une valeur significative à une transaction.

    Sur le marché actuel, le PE et le VC sont des acheteurs clés. De nombreuses entreprises reçoivent des offres de ces entreprises, et parfois les offres viennent sans avertissement. Dans ce scénario, le banquier d'investissement travaille pour l'entreprise bancaire, pas pour le propriétaire ou l'entreprise. Ainsi, l'offre initiale pourrait ne pas être dans le meilleur intérêt du propriétaire, et une offre plus favorable avec de meilleures conditions peut être possible avec la bonne équipe consultative en place.

    Peu importe le type de banquier d'investissement dont vous avez besoin, il est important de trouver un bon candidat. Comme tout autre employé, interviewez plusieurs options avant de faire une location. Vous avez besoin de quelqu'un qui est un expert dans votre créneau spécifique, qui peut vous dire les actions spécifiques qu'ils prendront pour soutenir votre entreprise et qui est facile à travailler. La personnalité compte ici, car vous passerez beaucoup de temps à travailler avec l'entreprise. Vous n'avez pas à aimer tous les banquiers d'investissement de l'entreprise, mais vous devez pouvoir travailler avec eux. Alors posez beaucoup de questions, puis faites confiance à votre instinct.

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