Qu'est-ce que le programme de restructuration stratégique de la dette (DTS)?

Qu'est-ce que le programme de restructuration stratégique de la dette pour lutter contre le défaut de paiement?

Le principal problème du secteur financier actuellement en Inde est celui des APM des banques du secteur public. Jusqu'à présent, la RBI a pris plusieurs mesures pour s'attaquer aux PAN et l'une d'entre elles est le programme de restructuration stratégique de la dette (DTS). En vertu du DTS, les banques qui ont accordé des prêts à une entreprise emprunteuse ont le droit de convertir la totalité ou une partie de leurs prêts en actions de l'entreprise empruntée.

Le dispositif DTS, introduit par la RBI en juin 2015, aide ainsi les banques à récupérer leurs prêts en prenant le contrôle des sociétés cotées en difficulté.

Le DTS, une initiative peut être prise par le groupe de banques ou JLF qui ont accordé des prêts à l'entité défaillante particulière. Le Joint Lender Forum (JLF) est un comité composé de banquiers entiers qui ont accordé des prêts à un emprunteur potentiellement stressé ou stressé. À l'heure actuelle, les banques peuvent former un JLF si le compte d'un emprunteur est classé dans le compte de mention spéciale 2 (sans remboursement au cours des 60 derniers jours).

La RBI dans son «Cadre pour la revitalisation des actifs en difficulté dans l'économie – Lignes directrices sur le Forum conjoint des prêteurs (JLF) et le Plan d'action corrective (CAP)» a suggéré un changement de direction dans le cadre de la restructuration des actifs en difficulté. Le changement de direction signifie le transfert d'actions du promoteur aux banques.

Le DTS donne aux banques plus de pouvoir dans la gestion de l'entreprise qui a contracté un prêt et qui a fait défaut. Le RBI a modifié le schéma plus tard pour donner une forme correcte.

Qui devrait l'initier?

Le Joint Lenders Forum / Corporate Restructuring Cell peut lancer le programme DTS

La JLF / Corporate Debt Restructuring Cell (CDR) peut envisager les options suivantes lors de la restructuration d'un prêt:

  • Possibilité de transférer les fonds propres de l'entreprise par les promoteurs aux prêteurs
  • Les promoteurs insufflant plus de capitaux propres dans leurs entreprises;
  • Transfert des avoirs des promoteurs à un syndic de sécurité ou à un accord de séquestre jusqu'au redressement de la société.
  • Caractéristiques principales du schéma SDR

    Voici les principales caractéristiques du schéma SDR.

  • Au moment de la restructuration initiale, le JLF doit incorporer une option pour convertir la totalité du prêt (y compris les intérêts impayés), ou une partie de celui-ci, en actions de la société au cas où l'emprunteur ne serait pas en mesure de remplir les “ conditions critiques '' comme stipulé dans le paquet de restructuration.
  • Les dispositions du DTS seraient également applicables aux comptes si des clauses nécessaires étaient incluses dans l'accord entre les banques et l'emprunteur;
  • La décision d'invoquer le DTS en convertissant tout ou partie du prêt en actions propres devrait être prise par le JLF. La décision doit être documentée et approuvée par la majorité des membres de la JLF (au moins 75% des créanciers en valeur et 60% des créanciers en nombre).
  • Afin de réaliser le changement de propriétaire, les prêteurs du JLF devraient devenir collectivement l'actionnaire majoritaire en convertissant leurs cotisations de l'emprunteur en capitaux propres.
  • Après la conversion, tous les prêteurs du JLF doivent détenir collectivement 51% ou plus des actions émises par la société;
  • L'objectif principal du DTS est d'assurer une plus grande participation des promoteurs à la relance des comptes stressés et de fournir aux banques des capacités améliorées pour initier un changement de propriétaire, le cas échéant, dans les comptes qui ne remplissent pas les conditions critiques et les jalons de viabilité convenus. Le SDR ne peut être utilisé pour aucune autre raison.

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