Qu'est-ce que le schéma de structuration durable des actifs stressés …

Qu'est-ce que le Schéma de structuration durable des actifs stressés (S4A)?

Plusieurs efforts ont été déployés par la RBI et le gouvernement pour lutter contre les créances douteuses des banques. Le Tribunal de recouvrement des créances, les sociétés de reconstruction d'actifs en font partie. De même, la restructuration stratégique de la dette (DTS) est une tentative de relancer des projets bloqués en accordant une participation au capital des banques dans ces projets. La conversion de la dette en capitaux propres est la principale approche du DTS. Un plan similaire a été lancé par la Reserve Bank of India (RBI) le 13 juin 2019-2020, nommé Scheme for Sustainable Structuring of Stress Assets (S4A Scheme) pour traiter les grands actifs stressés du secteur des entreprises avec les banques.

Le programme S4A vise à une profonde restructuration financière des grands projets endettés en permettant au prêteur (banque) d'acquérir des fonds propres du projet stressé. Dans ce contexte, le régime permet de restructurer financièrement de grands projets tout en aidant le prêteur à gérer ces actifs stressés. Il vise à rétablir le flux de crédit dans les secteurs critiques, y compris les infrastructures. Voici les principales caractéristiques du programme:

1. Pour qu'un compte soit éligible à une restructuration dans le cadre du programme S4A, le total des prêts accordés par tous les prêteurs institutionnels du compte doit dépasser 500 crores de roupies (y compris les prêts en roupies, les prêts en devises étrangères / les emprunts commerciaux externes).

2. La banque prêteuse devrait engager une agence indépendante pour évaluer la part de la dette «soutenable».

3. Le projet devrait avoir commencé ses opérations commerciales et il devrait y avoir des flux de trésorerie provenant du projet.

4. Le projet permet aux banques de prendre une participation au capital du projet stressé.

5. Test de viabilité: la principale caractéristique du programme est qu'il envisage de déterminer le niveau d'endettement soutenable d'un emprunteur stressé. Les prêts seront divisés en composantes durables et non durables.

Une étude de viabilité technico-économique (TEV) par la banque / Joint Lenders Forum / consortium de prêteurs devrait évaluer le niveau d'endettement comme soutenable. Une dette soutenable est celle où la valeur principale de toutes les dettes envers les prêteurs institutionnels peut être remboursée si les flux de trésorerie futurs (rendement du projet) restent à leur niveau actuel. Pour que le régime s'applique, la dette soutenable ne doit pas être inférieure à 50% de toutes les dettes.

6. Le programme permet aux banques de retravailler les prêts en difficulté sous la supervision d'une agence extérieure. Cela garantit la transparence tout en protégeant les banquiers d'un examen indu par les agences d'enquête.

7. Le régime implique des dépréciations substantielles et / ou des provisions importantes.

Différence entre le plan stratégique de restructuration de la dette et le plan S4A

Dans le cadre du régime S4A, les banques devraient autoriser le promoteur existant à continuer à gérer même s'il est actionnaire minoritaire. Alors que dans le cas du DTS, le promoteur est dissocié et la propriété est changée. De même, dans le cadre du régime S4A, les prêteurs ont également la possibilité de détenir des débentures facultativement convertibles au lieu de capitaux propres, ce qui pourrait être une option plus préférée. Mais dans le cas du DTS, seule la détention d'actions est autorisée.

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