Questions fiscales: modifications de la dette – Conséquences fiscales

Alors que le pays sort progressivement de la récession, les négociations entre débiteurs et créanciers liées aux modifications de la dette sont devenues plus courantes. Les créanciers ont été plus susceptibles de travailler avec les débiteurs pour restructurer les prêts, rendant ainsi les paiements plus faciles à gérer, au lieu d'être inflexibles et d'obliger les débiteurs à ne pas rembourser leurs prêts ou à déposer le bilan. Bien que de nombreuses modifications des conditions de la dette puissent sembler mineures, elles pourraient entraîner des conséquences fiscales inattendues pour les débiteurs et les créanciers. Cette discussion fournit quelques conseils de base sur ce que les débiteurs doivent garder à l’esprit s’ils envisagent un scénario de modification de la dette.

Une modification d'un instrument de dette, y compris la dette immobilière, la dette de rachat avec effet de levier et la dette d'entreprise garantie ou non garantie, peut entraîner un échange imposable réputé de l'ancien instrument de dette contre un nouvel instrument de dette si la modification est considérée comme «significative». Cet échange présumé pourrait amener le débiteur à reconnaître l'annulation du revenu de la dette. De plus, une modification importante peut également créer une reconnaissance de gain ou de perte pour le créancier.

La première étape pour analyser si une modification de la dette déclenche un événement imposable consiste à déterminer s'il y a eu une modification de la dette. Le règlement sur la trésorerie définit une modification comme «toute modification, y compris toute suppression ou adjonction, en tout ou en partie, d'un droit ou d'une obligation juridique de l'émetteur ou du titulaire d'un titre de créance, que la modification soit attestée par un accord exprès ( orale ou écrite), la conduite des parties ou autrement ». Le règlement contient un certain nombre d'éléments qui ne constituent pas des modifications. Un exemple d'exception qui n'est pas considérée comme une modification est l'ajustement annuel du taux d'intérêt sur la base d'un indice de taux d'intérêt prévu dans les termes de l'instrument d'emprunt. La plupart des exceptions définies dans la réglementation découlent des obligations contractuelles contenues dans les termes des titres de créance. En supposant que nous ayons une modification de la dette, la deuxième étape, plus cruciale pour analyser si un événement imposable s'est produit, consiste à déterminer si la modification était importante. Le règlement contient six tests à utiliser pour déterminer si une modification est importante ou non:

1. Changements de rendement2. Changements dans le calendrier des paiements 3. Changements de débiteur ou de garantie 4. Changements dans la nature de l'instrument d'emprunt 5. Modification des clauses comptables ou financières

Le sixième critère est le critère des faits et circonstances. Dans le cadre de ce critère général, il est important de noter que, bien que les modifications individuelles puissent ne pas être importantes en elles-mêmes, la loi exige une approche globale selon laquelle plusieurs modifications doivent être considérées collectivement pour déterminer leur importance. Un certain nombre de petites modifications qui sont insignifiantes en elles-mêmes peuvent constituer un changement significatif lorsqu'elles sont considérées ensemble.

Bien qu'il soit hors de portée de cette alerte de discuter des spécificités liées à l'application de chaque test, si vous pensez que toute modification relève d'une ou plusieurs de ces catégories, une analyse plus approfondie doit être effectuée pour déterminer si elle est significative.

Une fois qu'une modification de la dette est jugée importante, le débiteur et le créancier auront probablement des conséquences fiscales. En règle générale, une modification importante est considérée comme un échange de l'ancien instrument de dette contre un nouvel instrument de dette. Si le prix d’émission ajusté (généralement le montant en principal) de la nouvelle dette est inférieur au prix d’émission ajusté de l’ancienne dette, le débiteur peut être tenu de constater l’annulation du revenu d’endettement, sauf si une des exceptions à cette constatation de revenu s’applique. Les conséquences fiscales du créancier sont déterminées en comparant le nouveau prix d’émission de la dette et l’ancienne base d’imposition de la dette. Cette comparaison peut entraîner un gain ou une perte. Les modifications concernant la dette cotée en bourse ajoutent une couche de complexité qui dépasse le cadre de cette discussion.

En plus des conséquences fiscales potentielles, les débiteurs doivent être conscients que la restructuration et la modification de la dette peuvent également avoir des ramifications sur la comptabilité et les informations à fournir dans les états financiers.

Il existe de nombreux scénarios pouvant déclencher des problèmes de comptabilité fiscale ou financière. Voici un exemple d'un modèle de fait commun:

Le 30 avril 2012, l'emprunteur et le prêteur concluent un accord de prêt aux conditions suivantes:

  • Montant principal du prêt = 3 500 000 $
  • Durée du prêt = 5 ans – solde du capital entier dû au 30 avril 2019-2020
  • Taux d'intérêt = 6% et payable annuellement
  • De plus, l'accord de prêt prévoit diverses clauses restrictives qui doivent être respectées tous les trimestres. L'emprunteur se rend compte qu'il ne se conformera pas aux clauses restrictives au 30 septembre 2015 et demande au prêteur de réviser les clauses restrictives pour garantir la conformité. De plus, la date d'échéance est prolongée jusqu'au 30 avril 2019-2020 et le taux d'intérêt est porté à 7%. Des frais de 50 000 $ sont payés par l'emprunteur au prêteur dans le cadre de la restructuration. Bien que ce schéma de faits décrive clairement une modification, il ne peut être déterminé, s'il s'agit d'une modification importante entraînant des conséquences fiscales, qu'après une analyse plus approfondie.

    Une connaissance des conséquences fiscales potentielles des modifications de la dette est nécessaire afin d'atténuer le risque de créer involontairement un revenu imposable. Étant donné que la réglementation comprend une définition très large de ce qui est considéré comme une modification, une planification et une analyse minutieuses sont nécessaires face à la possibilité d'une restructuration ou d'une modification de la dette. Comme indiqué ci-dessus, seules les modifications de la dette qui entrent dans la définition de «significatif» ont des conséquences fiscales. L'analyse de l'importance des modifications de la dette nécessite des connaissances spécialisées. Que vous soyez un débiteur ou un créancier impliqué dans une restructuration de dette, veuillez contacter votre conseiller fiscal Wilkin & Guttenplan pour discuter des implications potentielles.

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