S&P Global annonce ses résultats du 4ème trimestre et de l'année 2019

NEW YORK, 6 février 2020 / PRNewswire / – S&P Global (NYSE: SPGI) a publié aujourd'hui ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2019. La Société a déclaré un chiffre d'affaires de 1,74 milliard de dollars au quatrième trimestre 2019, soit une augmentation de 13% par rapport à la même période en 2019-2020 avec une croissance dans les quatre activités.

Le bénéfice net du quatrième trimestre a augmenté de 6% à 541 millions de dollars et le résultat dilué par action a augmenté de 8% à 2,20 $. Les deux ont augmenté en raison de la croissance des revenus et des améliorations de la productivité partiellement compensées par les dépenses d'investissement, les paiements associés à la retraite anticipée des obligations de la Société et un taux d'imposition effectif plus élevé. Le bénéfice net ajusté pour le quatrième trimestre a augmenté de 11% pour s'établir à 621 millions de dollars en raison de la croissance des revenus et des améliorations de la productivité partiellement compensées par les dépenses d'investissement et un taux d'imposition effectif plus élevé. Le bénéfice dilué par action ajusté a augmenté de 14% pour s'établir à 2,53 $. Les ajustements avant impôts au quatrième trimestre de 2019 ont totalisé 106 millions de dollars, principalement en raison des paiements liés à la retraite anticipée des obligations de la société, de l'amortissement lié aux transactions, des frais de restructuration et des dépenses liées à la conservation de Kensho.

Pour l'ensemble de l'année, les revenus ont augmenté de 7% pour atteindre 6,70 milliards de dollars. Le bénéfice net 2019 a augmenté de 8% pour atteindre 2,12 milliards de dollars et le résultat dilué par action a augmenté de 11% pour atteindre 8,60 $. Le bénéfice net ajusté de 2019 a augmenté de 9% à 2,35 milliards de dollars et le résultat dilué par action ajusté a augmenté de 12% à 9,53 $.

"En 2019, nous avons lancé avec succès plusieurs nouveaux produits, avancé de nombreux projets d'automatisation et de productivité et, grâce à une poignée d'acquisitions, ajouté de nouveaux ensembles de données, produits et services uniques", a déclaré Douglas L. Peterson, président et chef de la direction de S&P Global. . Il a ajouté: "Bien que nous soyons satisfaits de ces réalisations, il y a encore beaucoup à faire. Encore une fois en 2020, nous investirons dans des initiatives pour faire progresser notre technologie, créer de nouveaux produits innovants et nous étendre à l'échelle mondiale. Une grande partie du financement de ces investissements sera être livrés à travers des projets de productivité et d'automatisation. Avec les capacités que nous avons et celles que nous construisons, nous sommes encore mieux positionnés pour fournir l'intelligence essentielle pour faire avancer le progrès. "

Marge bénéficiaire: pour l'ensemble de l'année, la marge bénéficiaire d'exploitation de la société s'est améliorée de 360 ​​points de base pour atteindre 48,2%, la société ayant poursuivi sa croissance des revenus et réussi à améliorer sa productivité. La marge bénéficiaire d'exploitation ajustée s'est améliorée de 140 points de base à 50,2% en 2019.

Remboursement de capital: La société a remis 1,8 milliard de dollars aux actionnaires en 2019 avec 1,2 milliard de dollars de rachats d'actions et 560 millions de dollars de dividendes. Les rachats d'actions ont entraîné une réduction de plus de 2% du nombre moyen pondéré dilué d'actions en circulation en 2019. À compter de la fin de ce mois, la société prévoit de lancer un nouveau programme de RAS d'un milliard de dollars qui se terminera au plus tard en juillet 2020. Au 31 décembre 2019, la Société avait 4,7 millions d'actions restantes dans son pouvoir de rachat existant et le 29 janvier 2020, le Conseil d'administration de la Société a accordé un pouvoir de rachat supplémentaire de 30 millions d'actions.

Dividende: Le 29 janvier 2020, le conseil d'administration de S&P Global a approuvé une augmentation de 17,5% du dividende en espèces trimestriel régulier sur les actions ordinaires de la Société. Le dividende trimestriel passera de 0,57 $ à 0,67 $ par action. Le prochain dividende est payable le 11 mars 2020 aux actionnaires inscrits le 26 février 2020. Le nouveau taux de dividende annualisé est de 2,68 $ par action et a augmenté à un taux de croissance annuel composé moyen de 10,1% depuis 1974. La Société a versé un dividende chaque année depuis 1937 et est l'une des 24 sociétés du S&P 500 qui a augmenté son dividende chaque année depuis au moins 47 ans.

Mise à jour de la stratégie: lors de notre journée des investisseurs en mai 2019-2020, la société a lancé plusieurs objectifs ambitieux à moyen terme. Le premier était un objectif de 100 millions de dollars pour la réduction des coûts. La société estime que, sur une base de taux d'exécution, des économies de 85 millions de dollars ont été réalisées d'ici la fin de 2019. La seconde était d'améliorer la marge bénéficiaire d'exploitation ajustée de la société de 46,5% à la fin de 2019-2020 à la baisse des années 50. au cours des prochaines années. Après avoir atteint 230 points de base d'amélioration en 2019-2020, la Société a réalisé 140 points de base supplémentaires d'amélioration en 2019, atteignant 50,2%. La Société continuera de travailler à la pleine réalisation de ces objectifs ambitieux.

Évaluations:

4e trimestre 2019: les revenus ont augmenté de 24% pour atteindre 820 millions de dollars. Les revenus non liés aux transactions ont augmenté de 2% pour atteindre 391 millions de dollars au cours du trimestre, principalement en raison de l'augmentation des frais associés à la surveillance et aux redevances intersectorielles. Les revenus de transactions ont augmenté de 55% pour s'établir à 429 millions de dollars au quatrième trimestre, principalement en raison de la forte activité de notation obligataire, partiellement compensée par la baisse des revenus de notation des prêts bancaires.

Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 33% pour atteindre 473 millions de dollars en raison de l'augmentation des revenus. La marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 370 points de base pour s'établir à 57,7% au cours du trimestre, principalement en raison de l'augmentation des revenus et de l'amélioration de la productivité, contrebalancées en partie par l'augmentation de la rémunération incitative au cours de la période considérée. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 29% pour atteindre 473 millions de dollars et la marge bénéficiaire ajustée s'est améliorée de 220 points de base pour s'établir à 57,7% au cours du trimestre.

2019: les revenus ont augmenté de 8% pour atteindre 3,11 milliards de dollars, principalement en raison de l'augmentation des émissions d'obligations mondiales, partiellement compensée par la baisse des revenus de notation des prêts bancaires. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 15% pour s'établir à 1,76 milliard de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation s'est améliorée de 380 points de base pour s'établir à 56,8%, principalement en raison de la croissance des revenus et des améliorations de la productivité compensées en partie par l'augmentation de la rémunération incitative. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 10% à 1,78 milliard de dollars par rapport à 2019-2020 et la marge bénéficiaire ajustée s'est améliorée de 120 points de base à 57,2%.

Indices S&P Dow Jones:

S&P Dow Jones Indices LLC est une filiale majoritaire. Les résultats consolidés sont inclus dans le compte de résultat de S&P Global et la part liée à la participation sans contrôle de 27% est supprimée dans le résultat net attribuable aux participations sans contrôle.

Les entrées de l'industrie dans les produits négociés en bourse ont atteint 509 milliards de dollars en 2019, dont 58 milliards de dollars ont été ajoutés aux FNB associés à nos indices. Les actifs sous-jacents des FNB de fin d'année 2019 associés à nos indices ont augmenté de 30% par rapport à la fin de 2019-2020 pour atteindre 1,7 billion de dollars en raison à la fois des gains boursiers et des entrées de fonds. La volatilité du marché était plus faible en 2019 qu'en 2019-2020, ce qui a entraîné une baisse des revenus associés aux dérivés négociés en bourse.

4e trimestre 2019: les revenus ont augmenté de 9% pour atteindre 233 millions de dollars au quatrième trimestre de 2019. Les revenus se sont améliorés principalement en raison de l'augmentation des frais liés aux actifs compensée en partie par la diminution de l'activité de négociation de dérivés. L'actif sous gestion moyen des fonds négociés en bourse sur la base des indices SPDJI était de 1,6 billion de dollars au cours du trimestre, soit une augmentation de 16% par rapport au quatrième trimestre de 2019-2020.

Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 10% pour atteindre 157 millions de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 80 points de base pour s'établir à 67,2%, principalement en raison de revenus plus élevés. Le bénéfice d'exploitation attribuable à la Société a augmenté de 9% pour s'établir à 115 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 10% pour atteindre 158 millions de dollars. La marge bénéficiaire d'exploitation ajustée a augmenté de 70 points de base pour s'établir à 67,8%. Le bénéfice d'exploitation ajusté attribuable à la Société a augmenté de 9% pour atteindre 116 millions de dollars.

2019: les revenus ont augmenté de 10% à 918 millions de dollars et le bénéfice d'exploitation a augmenté de 12% à 630 millions de dollars. La marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 130 points de base pour s'établir à 68,6%. Le bénéfice d'exploitation attribuable à la Société a augmenté de 12% pour atteindre 460 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 12% pour atteindre 635 millions de dollars. La marge bénéficiaire d'exploitation ajustée a augmenté de 120 points de base à 69,2%. Le bénéfice d'exploitation ajusté attribuable à la Société a augmenté de 12% pour atteindre 465 millions de dollars.

Connaissance du marché:

4e trimestre 2019: le chiffre d'affaires publié a augmenté de 5% pour atteindre 502 millions de dollars au quatrième trimestre, grâce à la croissance des solutions de gestion des données et des services de risque de crédit. Le chiffre d'affaires organique progresse de 6%. Le bénéfice d'exploitation a diminué de 10% pour s'établir à 145 millions de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation a diminué de 480 points de base pour s'établir à 28,9%, principalement en raison de l'augmentation des dépenses d'investissement. Le bénéfice d'exploitation ajusté a diminué de 6% pour s'établir à 172 millions de dollars et la marge d'exploitation ajustée a diminué de 410 points de base pour s'établir à 34,4%.

2019: les revenus ont augmenté de 7% pour atteindre 1,96 milliard de dollars. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 11% pour s'établir à 607 millions de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 120 points de base pour s'établir à 31,0%, principalement en raison des gains de revenus et des améliorations de la productivité compensés en partie par les dépenses d'investissement. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 7% pour s'établir à 670 millions de dollars et la marge d'exploitation ajustée s'est améliorée de 10 points de base à 34,2%.

Platts:

4e trimestre 2019: le chiffre d'affaires publié a augmenté de 1% à 213 millions de dollars au quatrième trimestre et le chiffre d'affaires organique a augmenté de 2%. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 8% pour s'établir à 105 millions de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 310 points de base à 49,3%, principalement en raison de réductions de coûts. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 6% pour s'établir à 107 millions de dollars et la marge bénéficiaire ajustée s'est améliorée de 220 points de base à 50,4%.

2019: les revenus ont augmenté de 4% pour atteindre 844 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 15% pour s'établir à 438 millions de dollars et la marge bénéficiaire d'exploitation a augmenté de 490 points de base pour s'établir à 51,9%. Le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 6% pour s'établir à 424 millions de dollars et la marge bénéficiaire ajustée s'est améliorée de 110 points de base à 50,2%.

Entreprise non allouée:

Siège social non alloué comprend les frais généraux non alloués; Cependant, 2019-2020 comprend également les revenus de Kensho qui, à partir de 2019, sont inclus dans Market Intelligence.

4e trimestre 2019: La perte d'exploitation non allouée au siège social a augmenté de 15% à (62) millions de dollars, principalement en raison de l'augmentation de la rémunération incitative, des honoraires professionnels et de la restructuration, partiellement compensée par une réduction des dépenses liées à la rétention de Kensho. La perte d'exploitation ajustée non affectée du siège social a augmenté de 27% pour s'établir à (45) millions de dollars en raison de l'augmentation de la rémunération incitative et des honoraires professionnels.

2019: la perte d'exploitation non allouée aux entreprises s'est améliorée de 8% à (212) millions de dollars, principalement en raison d'une contribution de 20 millions de dollars à la Fondation mondiale S&P en 2019-2020, d'une réduction des dépenses liées à la rétention de Kensho et de la baisse des honoraires professionnels. La perte d'exploitation ajustée non affectée du siège social s'est améliorée de 7% à (145) millions de dollars, principalement en raison de la contribution à la Fondation mondiale S&P en 2019-2020 et de la baisse des honoraires professionnels.

Provision pour impôts sur les bénéfices: Les taux d'imposition effectifs de la Société en 2019 et 2019-2020 étaient respectivement de 21,4% et 20,9%. Cette augmentation est principalement attribuable aux charges à payer supplémentaires pour les passifs d'impôts potentiels des années précédentes. Les taux d'imposition effectifs ajustés en 2019 et 2019-2020 étaient respectivement de 21,7% et 21,5%.

Bilan et flux de trésorerie: La trésorerie et les équivalents de trésorerie à la fin du quatrième trimestre s'élevaient à 2,9 milliards de dollars. Pour l'année 2019, les liquidités provenant des activités d'exploitation se sont élevées à 2,78 milliards de dollars. Le flux de trésorerie disponible s'est établi à 2,52 milliards de dollars, soit une augmentation de 721 millions de dollars par rapport à 2019-2020. Le flux de trésorerie disponible, à l'exclusion des règlements de vérification fiscale, de l'impôt sur les gains provenant des désinvestissements et des paiements après impôt associés aux règlements juridiques, s'est établi à 2,58 milliards de dollars, soit une augmentation de 577 millions de dollars par rapport à 2019-2020. Afin de profiter de taux d'intérêt historiquement bas, au cours du quatrième trimestre, la Société a acheté pour 0,8 milliard de dollars de dette en cours et émis 1,1 milliard de dollars de dette à moindre coût.

Perspectives: la société introduit des prévisions pour 2020 et les revenus déclarés devraient augmenter de un à dix chiffres. Selon les PCGR des États-Unis, le BPA dilué devrait se situer entre 10,00 $ et 10,20 $ et le BPA dilué ajusté devrait se situer entre 10,40 $ et 10,60 $. Le BPA dilué ajusté exclut l'amortissement des actifs incorporels liés aux acquisitions et aux plans de rétention de Kensho. Le flux de trésorerie disponible à l'exclusion de certains éléments devrait se situer entre 2,6 et 2,7 milliards de dollars.

Comparaison des informations ajustées avec les informations des PCGR des États-Unis: La société présente ses résultats financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (les «PCGR»). La Société se réfère également à et présente certaines mesures financières non-GAAP supplémentaires, au sens du règlement G en vertu de la Securities Exchange Act de 1934. Ces mesures sont: le bénéfice dilué par action ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice et la marge d'exploitation ajustés, organique chiffre d'affaires, Corporate non alloué ajusté, taux d'imposition effectifs ajustés, prévisions de BPA dilué ajusté, flux de trésorerie disponibles et flux de trésorerie disponibles à l'exclusion de certains éléments. La Société a inclus les rapprochements de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec la mesure financière la plus directement comparable calculée conformément aux PCGR aux annexes 5, 7 et 8. Les rapprochements de certaines mesures financières non conformes aux PCGR prospectifs avec les mesures conformes aux PCGR ne sont pas disponibles en raison des défis et de l'impossibilité pratique d'estimer certains éléments. La Société n'est pas en mesure de fournir des rapprochements de ces mesures financières prospectives non conformes aux PCGR, car certains éléments requis pour de tels rapprochements échappent au contrôle de la Société et / ou ne peuvent être raisonnablement prévus. En raison de ces difficultés, les rapprochements de ces mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas disponibles sans effort déraisonnable.

Les mesures non conformes aux PCGR de la société comprennent des ajustements qui reflètent la façon dont la direction perçoit nos activités. La Société estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR fournissent des informations supplémentaires utiles qui, dans le cas de mesures financières non conformes aux PCGR autres que les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie disponibles à l'exclusion de certains éléments, permettent aux investisseurs de mieux comparer la performance de la Société sur plusieurs périodes et la gestion. utilise également ces mesures à l'interne pour évaluer la performance opérationnelle de son entreprise, pour évaluer la performance aux fins de la rémunération des employés et pour décider comment allouer les ressources. La Société estime que la présentation des flux de trésorerie disponibles et des flux de trésorerie disponibles à l'exclusion de certains éléments permet aux investisseurs d'évaluer les flux de trésorerie générés par nos activités sous-jacentes d'une manière similaire à la méthode utilisée par la direction et que ces mesures sont utiles pour évaluer les liquidités disponibles pour nous de rembourser par anticipation la dette, de réaliser des acquisitions et des investissements stratégiques et de racheter des actions. Toutefois, les investisseurs ne devraient considérer aucune de ces mesures non conformes aux PCGR isolément des informations financières que la Société communique ou en remplacement de celles-ci.

Détails de la conférence téléphonique / webdiffusion: La haute direction de la Société examinera les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2019 lors d'une conférence téléphonique prévue pour le 6 février à 8 h 30 HE. Des informations supplémentaires présentées lors de la conférence téléphonique peuvent être mises à disposition sur le site Web des relations avec les investisseurs de la société à l'adresse http://investor.spglobal.com.

La webdiffusion sera disponible en direct et en rediffusion sur http://investor.spglobal.com/CustomPage/4023623/Index?KeyGenPage=1073751596&event=1073752117. (Veuillez copier et coller l'URL dans le navigateur Web.)

Un accès téléphonique est disponible. Les participants américains peuvent appeler le (888) 603-9623; les participants internationaux peuvent appeler le +1 (630) 395-0220 (des frais d'interurbain s'appliqueront). Le code d'accès est "S&P Global" et le chef de la conférence est Douglas Peterson. Une rediffusion téléphonique enregistrée sera disponible environ deux heures après la fin de la réunion et restera disponible jusqu'au 4 mars 2020. Les participants américains peuvent appeler le (800) 925-0943; les participants internationaux peuvent appeler le +1 (203) 369-3380 (des frais d'interurbain s'appliqueront). Aucun mot de passe n'est requis.

Déclarations prospectives: Ce communiqué de presse contient des "déclarations prospectives", telles que définies dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations, qui expriment les opinions actuelles de la direction concernant les événements, tendances, éventualités ou résultats futurs, apparaissent à divers endroits dans ce rapport et utilisez des mots tels que "anticiper", "supposer", "croire", "continuer", "estimer", "attendre", "prévoir", "futur", "avoir l'intention", "planifier", "potentiel", "" prédire "," projet "," stratégie "," cible "et termes similaires, ainsi que les verbes à venir ou conditionnels tels que" pourrait "," peut "," pourrait "," devrait "," sera "et" serait ". " Par exemple, la direction peut utiliser des déclarations prospectives lorsqu'elle aborde des sujets tels que: l'issue des imprévus; actions futures des régulateurs; les changements dans les stratégies commerciales et les méthodes de génération de revenus de la Société; le développement et la performance des services et produits de la Société; l'impact attendu des acquisitions et des cessions; les taux d'imposition effectifs de la société; et la structure des coûts, la politique de dividende, les flux de trésorerie ou les liquidités de la Société.

Les déclarations prospectives sont soumises à des risques et incertitudes inhérents. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives comprennent, entre autres:

  • les conditions économiques, financières, politiques et réglementaires mondiales, y compris l'incertitude géopolitique et les conditions pouvant résulter des changements législatifs, réglementaires, commerciaux et politiques associés à l'administration actuelle des États-Unis;
  • l'environnement réglementaire en évolution rapide, en Europe, aux États-Unis et ailleurs, affectant les notations, les plateaux mondiaux S&P, les indices et S&P Global Market Intelligence, y compris les réglementations nouvelles et modifiées et la conformité de la société à ces réglementations;
  • la capacité de la société à maintenir des garanties physiques, techniques et administratives adéquates pour protéger la sécurité des informations et des données confidentielles, et la possibilité d'une perturbation du système ou du réseau qui entraîne des sanctions réglementaires et des coûts de réparation ou une divulgation inappropriée d'informations ou de données confidentielles;
  • notre capacité à faire des acquisitions et des cessions et à intégrer avec succès les entreprises que nous acquérons;
  • l'issue des litiges, des procédures gouvernementales et réglementaires, des enquêtes et des enquêtes;
  • la santé des marchés des titres de créance et des actions, y compris la qualité et les écarts de crédit, le niveau de liquidité et les émissions futures de dettes et l'impact potentiellement défavorable d'un accès accru aux liquidités résultant de la loi sur les réductions d'impôt et les emplois;
  • la demande et le marché des notations de crédit dans et entre les secteurs et les zones géographiques où la société exerce ses activités;
  • des préoccupations sur le marché affectant la crédibilité de la Société ou affectant d'une autre manière les perceptions du marché de l'intégrité ou de l'utilité des notations de crédit, des indices de référence et des indices indépendants;
  • l'effet de produits et de prix compétitifs, y compris le niveau de succès des développements de nouveaux produits et l'expansion mondiale;
  • l'exposition de la Société à d'éventuelles sanctions pénales ou pénales civiles en cas de non-respect des lois et réglementations étrangères et américaines applicables dans les juridictions nationales et internationales dans lesquelles elle opère, y compris les lois sur les sanctions relatives à des pays tels que l'Iran, la Russie, le Soudan, la Syrie et Le Venezuela, les lois anti-corruption telles que la loi américaine sur les pratiques de corruption à l'étranger et la loi britannique sur la corruption de 2010, et les lois locales interdisant les paiements corrompus aux fonctionnaires, ainsi que les restrictions à l'importation et à l'exportation;
  • consolidation sur les marchés des clients finaux de la Société;
  • l'introduction de produits ou technologies concurrents par d'autres sociétés;
  • l'impact des pressions sur la réduction des coûts des clients, y compris dans le secteur des services financiers et les marchés des matières premières;
  • une baisse de la demande d'outils de gestion du risque de crédit par les institutions financières;
  • le niveau d'activité de fusion et d'acquisition aux États-Unis et à l'étranger;
  • la volatilité du marché de l'énergie;
  • la santé des marchés des matières premières;
  • notre capacité à attirer, inciter et retenir des employés clés;
  • la capacité de la société à se rétablir avec succès en cas de catastrophe ou d'autre problème de continuité des activités suite à un ouragan, une inondation, un tremblement de terre, une attaque terroriste, une pandémie, une violation de la sécurité, une cyberattaque, une panne de courant, une panne de télécommunications ou tout autre événement naturel ou d'origine humaine;
  • le niveau des flux de trésorerie et des investissements en capital futurs de la Société;
  • l'incidence sur les revenus et le bénéfice net de la société causée par les fluctuations des taux de change;
  • la capacité de la Société à s'adapter aux changements sur les marchés européens et du Royaume-Uni à mesure que le Royaume-Uni quitte l'Union européenne, et l'impact du départ du Royaume-Uni sur nos activités de notation de crédit et d'autres offres dans l'Union européenne et au Royaume-Uni; et
  • l'impact des changements dans les exigences fiscales ou comptables applicables, y compris l'impact de la loi sur les réductions d'impôt et les emplois sur la société.
  • Les facteurs mentionnés ci-dessus ne sont pas exhaustifs. La Société et ses filiales évoluent dans un environnement commercial dynamique dans lequel de nouveaux risques apparaissent fréquemment. En conséquence, la Société met en garde les lecteurs de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif afin de refléter des événements ou des circonstances survenus après la date à laquelle il a été fait, sauf si la loi applicable l'exige. De plus amples informations sur les activités de la Société, y compris des informations sur les facteurs susceptibles d'avoir une incidence significative sur ses résultats d'exploitation et sa situation financière, sont contenues dans les documents déposés par la Société auprès de la SEC, y compris la rubrique 1A, Facteurs de risque, du présent rapport annuel sur formulaire 10-K.

    À propos de S&P Global S&P Global est le premier fournisseur mondial de notations de crédit, d'indices de référence et d'analyses sur les marchés mondiaux des capitaux et des matières premières, offrant des données approfondies et des informations sur les facteurs commerciaux critiques, y compris ESG. Les divisions de la société comprennent S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices et S&P Global Platts. S&P Global compte environ 23 000 employés dans 35 pays. Pour plus d'informations, visitez www.spglobal.com.

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    Pièce 1

    S&P Global

    États consolidés résumés des résultats

    Périodes terminées les 31 décembre 2019 et 2019-2020

    (en millions de dollars, sauf les données par action)

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Revenu

    $

    1,735

    $

    1 536

    13%

    $

    6 699

    $

    6 258

    sept%

    Dépenses

    917

    832

    dix%

    3,522

    3,468

    2%

    Gain sur dispositions

    N / M

    (49)

    N / M

    Bénéfice d'exploitation

    818

    704

    16%

    3,226

    2,790

    16%

    Autres charges (produits), nettes

    (6)

    (2)

    N / M

    98

    (25)

    N / M

    Charges d'intérêts, nettes

    93

    36

    N / M

    198

    134

    48%

    Résultat avant impôts sur le revenu

    731

    670

    9%

    2 930

    2 681

    9%

    Provision pour impôts sur le revenu

    146

    119

    22%

    627

    560

    12%

    Revenu net

    585

    551

    6%

    2,303

    2,121

    9%

    Moins: bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

    (44)

    (39)

    13%

    (180)

    (163)

    (dix)%

    Bénéfice net attribuable à S&P Global Inc.

    $

    541

    $

    512

    6%

    $

    2,123

    $

    1 958

    8%

    Bénéfice par action attribuable aux actionnaires ordinaires de S&P Global Inc.:

    Revenu net:

    De base

    $

    2.22

    $

    2,06

    8%

    $

    8.65

    $

    7,80

    11%

    Dilué

    $

    2,20

    $

    2,03

    8%

    $

    8,60

    $

    7.73

    11%

    Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation:

    De base

    244,0

    249,0

    245,4

    250,9

    Dilué

    245,6

    251,5

    246,9

    253,2

    Actions réelles en circulation à la fin de l'exercice

    244,0

    248,4

    N / M – non significatif

    Remarque – Le pourcentage de changement dans les tableaux des expositions est calculé à partir du nombre réel et non du nombre arrondi présenté.

    Pièce 2

    S&P Global

    Bilans consolidés condensés

    31 décembre 2019 et 2019-2020

    (en millions de dollars)

    (non audité)

    2019

    2019-2020

    Les atouts:

    Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie affectée

    $

    2,886

    $

    1 958

    Autres actifs courants

    1 826

    1,629

    Le total des actifs courants

    4 712

    3,587

    Propriété et équipement, net

    320

    270

    Actifs liés au droit d'utilisation

    676

    Écarts d’acquisition et autres actifs incorporels, nets

    4 999

    5,059

    Autres actifs non courants

    641

    525

    Total des actifs

    $

    11 348

    $

    9 441

    Passif et capitaux propres:

    Revenus non gagnés

    $

    1,928

    $

    1 641

    Autres passifs courants

    1 165

    989

    La dette à long terme

    3 948

    3,662

    Passifs locatifs – non courants

    620

    Pension, autres avantages complémentaires de retraite et autres passifs non courants

    883

    845

    Responsabilités totales

    8 544

    7 137

    Intérêts incontrôlables remboursables

    2,268

    1,620

    Total des capitaux propres

    536

    684

    Total passif et capitaux propres

    $

    11 348

    $

    9 441

    Pièce 3

    S&P Global

    États consolidés résumés des flux de trésorerie

    Exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020

    (en millions de dollars)

    (non audité)

    2019

    2019-2020

    Activités d'exploitation:

    Revenu net

    $

    2,303

    $

    2,121

    Ajustements pour rapprocher le bénéfice net de la trésorerie provenant des activités d'exploitation:

    Dépréciation

    82

    84

    Amortissement des actifs incorporels

    122

    122

    Impôts différés

    46

    81

    Rémunération à base d’actions

    78

    94

    Gain sur dispositions

    (49)

    Autre

    196

    74

    Règlements juridiques courus

    (1)

    (108)

    Variations nettes des autres actifs et passifs d'exploitation

    (1)

    (404)

    Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

    2 776

    2,064

    Activités d'investissement:

    Dépenses en capital

    (115)

    (113)

    Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise

    (91)

    (401)

    Produit des dispositions

    85

    6

    Changements dans les placements à court terme

    (dix)

    (5)

    Trésorerie utilisée pour les activités d'investissement

    (131)

    (513)

    Activités de financement:

    Produit de l'émission de billets de premier rang, net

    1 086

    489

    Paiements sur billets de premier rang

    (868)

    (403)

    Dividendes versés aux actionnaires

    (560)

    (503)

    Distributions aux détenteurs d’intérêts sans contrôle, nettes

    (143)

    (154)

    Rachat d'actions propres

    (1 240)

    (1 660)

    Exercice d’options sur actions, retenue à la source sur les paiements fondés sur des actions et autres

    (26)

    (57)

    Trésorerie utilisée pour les activités de financement

    (1 751)

    (2 288)

    Effet des variations du taux de change sur la trésorerie

    34

    (84)

    Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie affectée

    928

    (821)

    Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie affectée au début de l'année

    1 958

    2 779

    Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie affectée à la fin de l'année

    $

    2,886

    $

    1 958

    Pièce 4

    S&P Global

    Résultats d'exploitation par segment

    Périodes terminées les 31 décembre 2019 et 2019-2020

    (en millions de dollars)

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    Revenu

    Revenu

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Évaluations

    $

    820

    $

    661

    24%

    $

    3,106

    $

    2,883

    8%

    Connaissance du marché

    502

    478

    5%

    1 959

    1 833

    sept%

    Platts

    213

    210

    1%

    844

    815

    4%

    Indices

    233

    215

    9%

    918

    837

    dix%

    Entreprise

    5

    N / M

    15

    N / M

    Élimination intersectorielle

    (33)

    (33)

    (2)%

    (128)

    (125)

    (2)%

    Revenu total

    $

    1,735

    $

    1 536

    13%

    $

    6 699

    $

    6 258

    sept%

    Dépenses

    Dépenses

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Évaluations (a)

    $

    347

    $

    304

    14%

    $

    1 343

    $

    1 353

    (1)%

    Intelligence de marché (b)

    357

    317

    13%

    1 352

    1 288

    5%

    Platts (c)

    108

    113

    (5)%

    406

    432

    (6)%

    Indices (d)

    76

    72

    6%

    288

    274

    5%

    Dépenses non affectées de l'entreprise (e)

    62

    59

    5%

    212

    246

    (14)%

    Élimination intersectorielle

    (33)

    (33)

    (2)%

    (128)

    (125)

    (2)%

    Dépenses totales

    $

    917

    $

    832

    dix%

    $

    3,473

    $

    3,468

    -%

    Bénéfice (perte) d'exploitation

    Bénéfice (perte) d'exploitation

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Évaluations (a)

    $

    473

    $

    357

    33%

    $

    1,763

    $

    1 530

    15%

    Intelligence de marché (b)

    145

    161

    (dix)%

    607

    545

    11%

    Platts (c)

    105

    97

    8%

    438

    383

    15%

    Indices (d)

    157

    143

    dix%

    630

    563

    12%

    Total des segments à déclarer

    880

    758

    16%

    3,438

    3,021

    14%

    Entreprise non allouée (e)

    (62)

    (54)

    (15)%

    (212)

    (231)

    8%

    Résultat d'exploitation total

    $

    818

    $

    704

    16%

    $

    3,226

    $

    2,790

    16%

    N / M – non significatif

    (une)

    Le semestre clos le 31 décembre 2019 comprend des indemnités de départ de 11 millions de dollars. Les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2019-2020 comprennent des frais de règlement juridique de 1 million $ et 74 millions $, respectivement. Les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2019-2020 comprennent des indemnités de départ de 8 millions de dollars. De plus, l'amortissement des actifs incorporels résultant d'acquisitions de 1 million de dollars est inclus pour le trimestre clos le 31 décembre 2019-2020 et de 2 millions de dollars pour les douze mois clos les 31 décembre 2019 et 2019-2020.

    b)

    Les trois et douze mois terminés le 31 décembre 2019 comprennent des indemnités de départ de 4 millions de dollars et 6 millions de dollars, respectivement, et des frais liés à l'acquisition de 4 millions de dollars pour les trois et douze mois terminés le 31 décembre 2019. Au 1er juillet 2019, nous avons finalisé la vente de SPIAS et les résultats sont inclus dans les résultats de Market Intelligence jusqu'à cette date. Le semestre clos le 31 décembre 2019 comprend également un gain sur la vente de SPIAS de 22 millions de dollars. Le trimestre clos le 31 décembre 2019-2020 comprend des indemnités de départ de 5 millions de dollars et le semestre clos le 31 décembre 2019-2020 comprend des frais de restructuration liés à une cession d'entreprise et des indemnités de départ de 7 millions de dollars. De plus, l'amortissement des actifs incorporels résultant d'acquisitions de 19 millions de dollars et 18 millions de dollars est inclus pour les trois mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, et 75 millions et 73 millions de dollars pour les douze mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement.

    (c)

    Au 31 juillet 2019, nous avons finalisé la vente de RigData et les résultats sont inclus dans les résultats de Platts jusqu'à cette date. La période de douze mois close le 31 décembre 2019 comprend un gain sur la vente de RigData de 27 millions de dollars et des indemnités de départ de 1 million de dollars. De plus, l'amortissement des actifs incorporels résultant d'acquisitions de 2 millions de dollars et de 4 millions de dollars est inclus pour les trois mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement, et 12 millions et 18 millions de dollars pour les douze mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement.

    (ré)

    L'amortissement des actifs incorporels provenant d'acquisitions de 1 million de dollars est inclus pour le trimestre clos les 31 décembre 2019 et 2019-2020 et 6 millions de dollars pour les douze mois clos les 31 décembre 2019 et 2019-2020.

    e)

    Les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2019 comprennent des charges liées à la conservation de Kensho de 4 millions de dollars et 21 millions de dollars, respectivement. Les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2019 comprennent des pertes de valeur de 6 millions de dollars et 11 millions de dollars, respectivement, et des indemnités de départ de 1 million et 7 millions de dollars, respectivement. Les périodes de trois et douze mois terminées le 31 décembre 2019-2020 comprennent des charges liées à la conservation de Kensho de 9 millions de dollars et 31 millions de dollars, respectivement. Les douze mois clos le 31 décembre 2019-2020 comprennent des dépréciations de location de 11 millions $ et des indemnités de départ de 3 millions $ et 10 millions $ pour les trimestres et douze mois clos le 31 décembre 2019-2020, respectivement. De plus, l'amortissement des actifs incorporels résultant d'acquisitions de 7 millions de dollars est inclus pour les trois mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020 et 28 millions et 23 millions de dollars pour les douze mois terminés les 31 décembre 2019 et 2019-2020, respectivement.

    Pièce 5

    S&P Global

    Résultats d'exploitation par segment – rapportés par rapport au rendement

    Informations financières non conformes aux PCGR

    Périodes terminées les 31 décembre 2019 et 2019-2020

    (en millions de dollars, sauf les montants par action)

    Bénéfice d'exploitation ajusté

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Évaluations

    Bénéfice d'exploitation

    $

    473

    $

    357

    33%

    $

    1,763

    $

    1 530

    15%

    Ajustements non conformes aux PCGR (a)

    9

    11

    82

    Amortissement lié aux transactions

    1

    2

    2

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    473

    $

    367

    29%

    $

    1 776

    $

    1,614

    dix%

    Connaissance du marché

    Bénéfice d'exploitation

    $

    145

    $

    161

    (dix)%

    $

    607

    $

    545

    11%

    Ajustements non conformes aux PCGR (b)

    8

    5

    (13)

    sept

    Amortissement lié aux transactions

    19

    18

    75

    73

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    172

    $

    184

    (6)%

    $

    670

    $

    625

    sept%

    Platts

    Bénéfice d'exploitation

    $

    105

    $

    97

    8%

    $

    438

    $

    383

    15%

    Ajustements non conformes aux PCGR (c)

    (26)

    Amortissement lié aux transactions

    2

    4

    12

    18

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    107

    $

    101

    6%

    $

    424

    $

    401

    6%

    Indices

    Bénéfice d'exploitation

    $

    157

    $

    143

    dix%

    $

    630

    $

    563

    12%

    Amortissement lié aux transactions

    1

    1

    6

    6

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    158

    $

    144

    dix%

    $

    635

    $

    568

    12%

    Total des segments

    Bénéfice d'exploitation

    $

    880

    $

    758

    16%

    $

    3,438

    $

    3,021

    14%

    Ajustements non conformes aux PCGR (a) (b) (c)

    8

    14

    (27)

    89

    Amortissement lié aux transactions

    23

    24

    94

    99

    Résultat opérationnel sectoriel ajusté

    $

    911

    $

    796

    14%

    $

    3 505

    $

    3,208

    9%

    Entreprise non allouée

    Entreprise non allouée

    $

    (62)

    $

    (54)

    (15)%

    $

    (212)

    $

    (231)

    8%

    Ajustements non conformes aux PCGR (d)

    dix

    12

    39

    52

    Amortissement lié aux transactions

    sept

    sept

    28

    23

    Société ajustée non allouée

    $

    (45)

    $

    (35)

    (27)%

    $

    (145)

    $

    (156)

    sept%

    Total SPGI

    Bénéfice d'exploitation

    $

    818

    $

    704

    16%

    $

    3,226

    $

    2,790

    16%

    Ajustements non conformes aux PCGR (a) (b) (c) (d)

    19

    26

    12

    141

    Amortissement lié aux transactions

    30

    31

    122

    122

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    866

    $

    761

    14%

    $

    3,360

    $

    3,052

    dix%

    Autres dépenses (revenus) ajustées, nettes

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Autres charges (produits), nettes

    $

    (6)

    $

    (2)

    N / M

    $

    98

    $

    (25)

    N / M

    Ajustements non conformes aux PCGR (e)

    (5)

    (113)

    (5)

    Autres charges (produits) ajustées, nettes

    $

    (6)

    $

    (sept)

    19%

    $

    (14)

    $

    (29)

    52%

    Frais d'intérêts ajustés, nets

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Charges d'intérêts, nettes

    $

    93

    $

    36

    N / M

    $

    198

    $

    134

    48%

    Ajustements non conformes aux PCGR (f)

    57

    57

    Charges d'intérêts ajustées, nettes

    $

    36

    $

    36

    -%

    $

    141

    $

    134

    5%

    Provision ajustée pour impôts sur le revenu

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Provision pour impôts sur le revenu

    $

    146

    $

    119

    22%

    $

    627

    $

    560

    12%

    Ajustements non conformes aux PCGR (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)

    19

    sept

    45

    44

    Amortissement lié aux transactions

    sept

    sept

    29

    29

    Provision pour impôts sur le résultat ajustée

    $

    171

    $

    134

    28%

    $

    702

    $

    633

    11%

    Taux d'imposition effectif ajusté

    (non audité)

    Trois mois

    Douze mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Résultat d'exploitation ajusté

    $

    866

    $

    761

    14%

    $

    3,360

    $

    3,052

    dix%

    Autres charges (produits) ajustées, nettes

    (6)

    (sept)

    (14)

    (29)

    Charges d'intérêts ajustées

    36

    36

    141

    134

    Revenu ajusté avant impôts sur le revenu

    836

    732

    14%

    3,233

    2 948

    dix%

    Provision pour impôts sur le résultat ajustée

    171

    134

    702

    633

    Taux d'imposition effectif ajusté 1

    20,4

    %

    18,3

    %

    21,7

    %

    21,5

    %

    1

    The adjusted effective tax rate is calculated by dividing the adjusted provision for income taxes by the adjusted income before taxes on income.

    Adjusted Net Income attributable to SPGI and Adjusted Diluted EPS

    (unaudited)

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Net Income attributable to SPGI

    Diluted EPS

    Net Income attributable to SPGI

    Diluted EPS

    Net Income attributable to SPGI

    Diluted EPS

    Trois mois

    As reported

    $

    541

    $

    2.20

    $

    512

    $

    2.03

    6%

    8%

    Non-GAAP adjustments (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)

    57

    0,23

    23

    0.09

    Deal-related amortization

    23

    0.09

    24

    0.09

    Ajusté

    $

    621

    $

    2.53

    $

    559

    $

    2.22

    11%

    14%

    Twelve Months

    As reported

    $

    2,123

    $

    8.60

    $

    1,958

    $

    7.73

    8%

    11%

    Non-GAAP adjustments (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)

    136

    0.55

    102

    0.40

    Deal-related amortization

    92

    0.37

    92

    0.36

    Ajusté

    $

    2,352

    $

    9.53

    $

    2,152

    $

    8.50

    9%

    12%

    N/M – not meaningful

    Note – Totals presented may not sum due to rounding.

    Note – Total SPGI adjusted operating profit for the three and twelve months ended December 31, 2019 include revenue of $1,735 million and $6,699 million, respectively, and adjusted total expense of $869 million and $3,339 million, respectively. Total SPGI adjusted operating profit for the three and twelve months ended December 31, 2019-2020 include revenue of $1,536 million and $6,258 million, respectively, and adjusted total expense of $775 million and $3,206 million, respectively.

    Note – Adjusted operating profit margin for Ratings, Market Intelligence, Platts and Indices was 58%, 34%, 50% and 68% for the three months ended December 31, 2019. Adjusted operating profit margin for Ratings, Market Intelligence, Platts and Indices was 57%, 34%, 50% and 69% for the twelve months ended December 31, 2019. Adjusted operating profit margin for the Company was 50% for both the three and twelve months ended December 31, 2019. Adjusted operating profit margin is calculated as adjusted operating profit divided by revenue.

    (a)

    The  twelve months ended December 31, 2019 includes employee severance charges of $11 million ($9 million after-tax). The three and twelve months ended December 31, 2019-2020 includes legal settlement expenses of $1 million ($1 million after-tax) and $74 million ($56 million after-tax), respectively. The three and twelve months ended December 31, 2019-2020 includes employee severance charges of $8 million ($6 million after-tax).

    (b)

    The three and twelve months ended December 31, 2019 includes employee severance charges of $4 million ($3 million after-tax) and $6 million ($4 million after-tax), respectively, and acquisition-related costs of $4 million ($3 million after-tax) for the three and twelve months ended December 31, 2019. As of July 1, 2019, we completed the sale of SPIAS and the results are included in Market Intelligence results through that date. The twelve months ended December 31, 2019 also includes a gain on the sale of SPIAS of $22 million ($12 million after-tax). The three months ended December 31, 2019-2020 includes employee severance charges of $5 million ($4 million after-tax) and the twelve months ended December 31, 2019-2020 includes restructuring charges related to a business disposition and employee severance charges of $7 million ($5 million after-tax).

    (c)

    As of July 31, 2019, we completed the sale of RigData and the results are included in Platts results through that date. The twelve months ended December 31, 2019 includes a gain on the sale of RigData of $27 million ($26 million after-tax) and employee severance charges of $1 million ($1 million after-tax).

    (d)

    The three and twelve months ended December 31, 2019 includes Kensho retention related expense of $4 million ($3 million after-tax) and $21 million ($16 million after-tax), respectively. The three and twelve months ended December 31, 2019 includes lease impairments of $6 million ($4 million after-tax) and $11 million ($8 million after-tax), respectively, and employee severance charges of $1 million ($1million after-tax) and $7 million ($6 million after-tax). The three and twelve months ended December 31, 2019-2020 includes Kensho retention related expense of $9 million ($7 million after-tax) and $31 million ($24 million after-tax), respectively. The twelve months ended December 31, 2019-2020 includes lease impairments of $11 million ($8 million after-tax) and employee severance charges of $3 million ($2 million after-tax) and $10 million ($7 million after-tax) for the three and twelve months ended December 31, 2019-2020, respectively.

    (e)

    The twelve months ended December 31, 2019 includes a pension related charge of $113 million ($85 million after-tax). The three and twelve months ended December 31, 2019-2020 includes a pension related charge of $5 million ($4 million after-tax).

    (f)

    The three and twelve months ended December 31, 2019 include costs associated with early repayment of our Senior Notes of $57 million ($43 million after-tax).

    (g)

    The twelve months ended December 31, 2019-2020 includes an adjustment to the provisional tax charge recorded in the fourth quarter of 2019-2020 of $8 million.

    Exhibit 6

    S&P Global

    Revenue Information

    Periods ended December 31, 2019 and 2019-2020

    (dollars in millions)

    Revenue by Type

    (unaudited)

    Trois mois

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Ratings

    Market Intelligence

    Platts

    Subscription (a)

    $

    $

    N/M

    $

    488

    $

    464

    5%

    $

    195

    $

    193

    1%

    Non-Subscription / Transaction (b)

    429

    277

    55%

    14

    9

    55%

    3

    3

    (1)%

    Non-Transaction (c)

    391

    384

    2%

    N/M

    N/M

    Asset-Linked Fees (d)

    N/M

    5

    (97)%

    N/M

    Sales Usage-Based Royalties (e)

    N/M

    N/M

    15

    14

    6%

    Revenu total

    $

    820

    $

    661

    24%

    $

    502

    $

    478

    5%

    $

    213

    $

    210

    1%

    Indices

    Entreprise

    Intersegment Elimination

    Subscription (a)

    $

    43

    $

    41

    4%

    $

    $

    5

    N/M

    $

    $

    N/M

    Non-Subscription / Transaction (b)

    N/M

    N/M

    N/M

    Non-Transaction (c)

    N/M

    N/M

    (33)

    (33)

    (2)%

    Asset-Linked Fees (d)

    159

    126

    27%

    N/M

    N/M

    Sales Usage-Based Royalties (e)

    31

    48

    (35)%

    N/M

    N/M

    Revenu total

    $

    233

    $

    215

    9%

    $

    $

    5

    N/M

    $

    (33)

    $

    (33)

    (2)%

    (unaudited)

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Ratings

    Market Intelligence

    Platts

    Subscription (a)

    $

    $

    N/M

    $

    1,904

    $

    1,773

    sept%

    $

    774

    $

    750

    3%

    Non-Subscription / Transaction (b)

    1,577

    1,350

    17%

    45

    40

    12%

    dix

    11

    (5)%

    Non-Transaction (c)

    1,529

    1,533

    —%

    N/M

    N/M

    Asset-Linked Fees (d)

    N/M

    dix

    20

    (50)%

    N/M

    Sales Usage-Based Royalties (e)

    N/M

    N/M

    60

    54

    11%

    Revenu total

    $

    3,106

    $

    2,883

    8%

    $

    1,959

    $

    1,833

    sept%

    $

    844

    $

    815

    4%

    Indices

    Entreprise

    Intersegment Elimination

    Subscription (a)

    $

    165

    $

    144

    14%

    $

    $

    15

    N/M

    $

    $

    N/M

    Non-Subscription / Transaction (b)

    N/M

    N/M

    N/M

    Non-Transaction (c)

    N/M

    N/M

    (128)

    (125)

    (2)%

    Asset-Linked Fees (d)

    613

    522

    18%

    N/M

    N/M

    Sales Usage-Based Royalties (e)

    140

    171

    (18)%

    N/M

    N/M

    Revenu total

    $

    918

    $

    837

    dix%

    $

    $

    15

    N/M

    $

    (128)

    $

    (125)

    (2)%

    N/M – not meaningful

    Note – In the third quarter of 2019, we reevaluated our transaction and non-transaction revenue presentation which resulted in a reclassification from transaction revenue to non-transaction revenue of $6 million and $27 million for the three and twelve months ended December 31, 2019-2020.

    (a)

    Subscription revenue is related to credit ratings-related information products, Market Intelligence Desktop products, investment research products and other data subscriptions, real-time news, market data and price assessments, along with other information products.

    (b)

    Non-subscription / transaction revenue is primarily related to ratings of publicly-issued debt, bank loan ratings and corporate credit estimates.

    (c)

    Non-transaction revenue is primarily related to surveillance of a credit rating, annual fees for customer relationship-based pricing programs, fees for entity credit ratings and global research and analytics at CRISIL. Non-transaction revenue also includes an intersegment revenue elimination, which mainly consists of the royalty of $31 million and $118 million for the three and twelve months ended December 31, 2019, respectively, and $28 million and $109 million for the three and twelve months ended December 31, 2019-2020, respectively, charged to Market Intelligence for the rights to use and distribute content and data developed by Ratings.

    (d)

    Asset-linked fees primarily is related to fees based on assets underlying exchange-traded funds, mutual funds and insurance products.

    (e)

    Sales usage-based royalty revenue is primarily related to trading based fees from exchange-traded derivatives and licensing of its proprietary market price data and price assessments to commodity exchanges.

    Revenue by Geographic Area

    (unaudited)

    NOUS.

    International

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Trois mois

    Ratings

    $

    436

    $

    354

    23%

    $

    384

    $

    307

    25%

    Market Intelligence

    302

    304

    (1)%

    200

    174

    15%

    Platts

    70

    72

    (4)%

    143

    138

    4%

    Indices

    191

    188

    1%

    42

    27

    58%

    Entreprise

    5

    N/M

    N/M

    Intersegment elimination

    (15)

    (17)

    8%

    (18)

    (16)

    (12)%

    Revenu total

    $

    984

    $

    906

    8%

    $

    751

    $

    630

    20%

    Twelve Months

    Ratings

    $

    1,745

    $

    1,619

    8%

    $

    1,361

    $

    1,264

    8%

    Market Intelligence

    1,213

    1,180

    3%

    746

    653

    14%

    Platts

    281

    283

    —%

    563

    532

    6%

    Indices

    772

    719

    sept%

    146

    118

    24%

    Entreprise

    15

    N/M

    N/M

    Intersegment elimination

    (62)

    (66)

    6%

    (66)

    (59)

    (12)%

    Revenu total

    $

    3,949

    $

    3,750

    5%

    $

    2,750

    $

    2,508

    dix%

    Exhibit 7

    S&P Global

    Non-GAAP Financial Information

    Periods ended December 31, 2019 and 2019-2020

    (dollars in millions)

    Computation of Free Cash Flow and Free Cash Flow Excluding Certain Items

    (unaudited)

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    Cash provided by operating activities

    $

    2,776

    $

    2,064

    Capital expenditures

    (115)

    (113)

    Distributions to noncontrolling interest holders, net

    (143)

    (154)

    Free cash flow

    $

    2,518

    $

    1,797

    Settlement of prior-year tax audits

    51

    73

    Tax on gain from sale of SPIAS and RigData

    13

    Payment of legal settlements

    1

    180

    Tax benefit from legal settlements

    (44)

    Free cash flow excluding above items

    $

    2,583

    $

    2,006

    S&P Global Organic Revenue

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Revenu total

    $

    1,735

    $

    1,536

    13%

    $

    6,699

    $

    6,258

    sept%

    Ratings acquisition

    (2)

    (1)

    Market Intelligence acquisitions and divestiture

    (2)

    (5)

    (22)

    (21)

    Platts acquisitions and divestitures

    (3)

    (6)

    (dix)

    Total adjusted revenue

    $

    1,733

    $

    1,528

    13%

    $

    6,669

    $

    6,226

    sept%

    Ratings Organic Revenue

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Ratings revenue

    $

    820

    $

    661

    24%

    $

    3,106

    $

    2,883

    8%

    Acquisition

    (2)

    (1)

    Adjusted Ratings revenue

    $

    820

    $

    661

    24%

    $

    3,104

    $

    2,882

    8%

    Market Intelligence Organic Revenue

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Market Intelligence revenue

    $

    502

    $

    478

    5%

    $

    1,959

    $

    1,833

    sept%

    Acquisitions and divestiture

    (3)

    (5)

    (24)

    (21)

    Adjusted Market Intelligence revenue

    $

    499

    $

    473

    6%

    $

    1,935

    $

    1,812

    sept%

    Platts Organic Revenue

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Platts revenue

    $

    213

    $

    210

    1%

    $

    844

    $

    815

    4%

    Acquisitions and divestiture

    (3)

    (6)

    (dix)

    Adjusted Platts revenue

    $

    213

    $

    207

    2%

    $

    838

    $

    805

    4%

    Indices Organic Revenue

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Indices revenue

    $

    233

    $

    215

    9%

    $

    918

    $

    837

    dix%

    Acquisitions and divestitures

    Adjusted Indices revenue

    $

    233

    $

    215

    9%

    $

    918

    $

    837

    dix%

    Adjusted Indices Net Operating Profit

    (unaudited)

    Trois mois

    Twelve Months

    2019

    2019-2020

    % Changement

    2019

    2019-2020

    % Changement

    Adjusted operating profit

    $

    158

    $

    144

    dix%

    $

    635

    $

    568

    12%

    Less: income attributable to NCI

    42

    38

    170

    151

    Adjusted Net Operating Profit

    $

    116

    $

    106

    9%

    $

    465

    $

    417

    12%

    Exhibit 8

    S&P Global

    Non-GAAP Financial Information

    Reconciliation of 2020 Non-GAAP Guidance

    (unaudited)

    Faible

    Haute

    GAAP Diluted EPS

    $

    10.00

    $

    10.20

    Deal-related amortization

    0.37

    0.37

    Compensation for replacement equity awards and retention plans

    0.03

    0.03

    Non-GAAP Diluted EPS

    $

    10.40

    $

    10.60

    SOURCE S&P Global

    Liens connexes

    http://www.spglobal.com

    S&P Global annonce ses résultats du 4ème trimestre et de l'année 2019
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