Transcription modifiée de la conférence téléphonique sur les résultats OFG ou présente …

Rio Piedra 3 février 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats d'OFG Bancorp mercredi 29 janvier 2020 à 15 h 00 GMT

J. Alden Associates, Inc., Division de la recherche – Directeur de la recherche

Bonjour. Merci d'avoir rejoint la conférence téléphonique d'OFG Bancorp. Je m'appelle Christy et je serai votre opératrice aujourd'hui. Nos conférenciers aujourd'hui sont José Rafael Fernández, président, chef de la direction et vice-président; et Maritza Arizmendi, vice-présidente exécutive et chef de la direction financière.

Une présentation accompagne les remarques d'aujourd'hui. Il peut être trouvé sur le site Web des relations avec les investisseurs sur la page d'accueil dans la zone Quoi de neuf ou sur la page Webcasts, présentations et autres fichiers.

Cet appel peut comporter certains énoncés prospectifs sur les objectifs, les plans et les attentes de la direction. Ces déclarations sont soumises aux risques et incertitudes décrits dans la section Facteurs de risque des documents déposés auprès d'OFG auprès de la SEC. Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux actuellement prévus. Nous déclinons toute obligation de mettre à jour les informations divulguées dans cet appel à la suite de développements qui se produisent par la suite.

Nous vous dirigeons également vers l'explication des mesures non conformes aux PCGR incluses dans notre présentation et notre communiqué de presse. (Instructions pour l'opérateur) Je voudrais maintenant passer l'appel à M. Fernández.

Bonjour. Merci de nous avoir rejoint. Veuillez passer à la diapositive 3. Avant l'ouverture du marché aujourd'hui, nous avons publié les résultats du quatrième trimestre et de fin d'année, avec une mise à jour sur notre acquisition de la Banque Scotia à Porto Rico et sur les îles Vierges américaines, et une mise à jour sur CECL.

Je souhaite la bienvenue au public à nos nouveaux collaborateurs, clients et clients qui nous ont rejoints suite à notre acquisition. Nous nous engageons à offrir d'excellentes opportunités à notre personnel et un excellent service, des produits et des technologies à nos clients et clients. Nous sommes enthousiasmés par les perspectives de notre croissance future.

Étant donné que la clôture de l'acquisition a eu lieu le 31 décembre, notre compte de résultat et nos paramètres de crédit du quatrième trimestre et de 2019 reflètent nos activités pré-acquisition plus les frais liés à l'acquisition, mais notre bilan de fin d'exercice et nos paramètres de capital reflètent nos actifs nouvellement acquis et Passifs.

Le quatrième trimestre a été très chargé, clôturant l'acquisition tout en poursuivant le développement de notre activité. Nous avons enregistré une perte de 0,04 $ par action principalement en raison des charges de fusion et de restructuration de 21,5 millions $ et de la provision supplémentaire de 6,6 millions $ pour les prêts non productifs que nous avons décidé de vendre au troisième trimestre.

Les opérations de base étaient solides. La marge d'intérêt nette était de 5,35%, la même qu'au dernier trimestre, car nous avons géré la transition vers des rendements légèrement inférieurs sur notre portefeuille de prêts commerciaux à taux variable avec notre effort proactif pour réduire le financement de gros à coût élevé.

La production de prêts était la plus élevée depuis le retour de l'ouragan au deuxième trimestre de 2019-2020. La plupart des paramètres de crédit se sont améliorés. Au cours du trimestre, nous avons élaboré notre plan d'intégration, obtenu toutes les approbations réglementaires et clôturé l'acquisition de la Banque Scotia. Cela a pris fin – qui a ajouté 2,2 milliards de dollars de prêts nets, y compris une marque de prêt de 6,44%, et 3 milliards de dollars de dépôts à faible coût de base après une réduction de 200 millions de dollars des comptes non résidents.

En outre, bon nombre des détails de la transaction finale et leur impact sur OFG étaient meilleurs que prévu, notamment le montant des frais de fusion et de restructuration, les actifs incorporels des dépôts de base, le goodwill et la dilution de la valeur comptable tangible.

Si l'on considère l'année dans son ensemble, le bénéfice par action est de 0,92 $. Cela comprenait des frais de fusion et de restructuration et une provision supplémentaire pour les ventes de NPL annoncées précédemment. Sur une base non-GAAP, le bénéfice par action était de 1,62 $, ce qui se compare favorablement à 2019-2020. Nous avons terminé l'année avec un actif total record de 9,3 milliards de dollars, une valeur comptable par action de 18,75 $, une valeur comptable tangible par action de 15,97 $ et des capitaux propres de 1,05 milliard de dollars.

Veuillez passer à la diapositive 4. Nous tenons également à remercier toutes nos équipes pour leur travail exceptionnel, certains malgré leur situation personnelle difficile, pour aider les évacués de notre récente série de tremblements de terre. Figurant parmi les plus anciens sur le terrain dans les zones touchées, les équipes orientales ont aidé à organiser des abris et des centres de secours. En coordination et en collaboration avec certains de nos clients, nous avons fourni plus de 4 000 repas, eau en bouteille, piles, ventilateurs électriques et autres articles essentiels. Nous avons également organisé l'accès à des équipes de médecins et d'ingénieurs en structure.

La réponse rapide n'aurait pas été possible sans notre personnel et nos clients compatissants. Nous sommes extrêmement fiers de servir nos communautés. Heureusement, nos employés n'ont perdu aucune vie. Et en plus, toutes nos opérations et [main] les bâtiments restent intacts.

Veuillez consulter la diapositive 5 pour revoir notre performance financière. À 98,4 millions de dollars, les revenus nets de base ont diminué par rapport à il y a un an et au troisième trimestre. Il y avait 3 facteurs clés. Premièrement, nous avons continué de générer des revenus grâce à un montant croissant de prêts d'origine. Toutefois, les revenus d'intérêts ont diminué par rapport aux prêts acquis en raison de remboursements typiques. Les revenus d'intérêts ont également diminué par rapport aux titres de placement en raison des ventes de titres adossés à des créances hypothécaires totalisant 350 millions de dollars au deuxième trimestre et 322 millions de dollars au troisième trimestre. Cela a généré un excédent de trésorerie pour l'acquisition de la Banque Scotia à Porto Rico.

J'ai déjà couvert le bénéfice par action et la valeur comptable tangible. Examinons donc nos autres mesures de performances. Ils ont tous été touchés principalement par les coûts de fusion et d'acquisition, qui ont entraîné une augmentation du ratio d'efficience et une baisse du rendement des capitaux propres ordinaires tangibles moyens et du rendement des actifs moyens. Le ratio d'efficience a également été touché par certains coûts supplémentaires de nature non récurrente, comme une réserve légale éventuelle de 2,8 millions de dollars et des pertes opérationnelles, et 1,5 million de dollars de dépenses supplémentaires d'assurance maladie et de développement technologique.

Au début de 2020, nous nous concentrerons sur la pleine intégration et nos plans de croissance. Nous estimons que cela nécessitera des frais de restructuration supplémentaires de l'ordre de 7,5 à 10 millions de dollars.

Veuillez passer à la diapositive 6 pour revoir nos faits saillants opérationnels. C'est l'une des diapositives les plus importantes de la présentation d'aujourd'hui. Les prêts sont en grande partie attribuables aux ventes de prêts non performants. Avec l'acquisition de la Banque Scotia, vous pouvez voir comment les prêts sont passés de 4,4 milliards de dollars à 6,6 milliards de dollars. Nous avons continué d'augmenter les dépôts de base en 2019. Avec l'acquisition de la Banque Scotia, vous pouvez voir comment les dépôts de base sont passés de 4,6 milliards de dollars à 7,5 milliards de dollars.

Comme je l'ai indiqué plus tôt, nous avons connu un trimestre très solide pour la génération de prêts. Toutes les catégories se sont bien comportées. En particulier, la production de prêts commerciaux, qui totalisait 229 millions de dollars, reflétait la fermeture de prêts aux grandes et moyennes entreprises ainsi que la croissance continue des petites entreprises clientes, toutes à Porto Rico.

Le rendement des prêts est resté relativement stable à 7,51%, tandis que le coût des dépôts a baissé à 69 points de base. Cela, ajouté à la réduction des coûts des CD et des emprunts négociés, nous a permis de maintenir le niveau de la marge d'intérêt nette par rapport au troisième trimestre et au-dessus de l'an dernier.

Veuillez consulter la diapositive 7 pour examiner le crédit et le capital. Comme nous l'avons indiqué lors de notre dernier appel, avec les ventes de prêts non performants à l'écart, notre taux de retrait net a commencé à baisser ainsi que la provision et notre taux de prêt non performant. En ce qui concerne la provision du quatrième trimestre, en plus des 6,6 millions de dollars de ventes de prêts non performants précédemment divulgués, la provision du quatrième trimestre comprenait une provision de 3,6 millions de dollars pour le solde restant d'un prêt commercial initial, en attente de recouvrements d'assurance, sur une propriété qui a été complètement détruite par le feu.

En raison de l'utilisation efficace du capital excédentaire dans le cadre de l'acquisition de la Banque Scotia, les ratios de capital sont maintenant devenus plus comparables à des pairs de taille similaire, tout en demeurant nettement supérieurs aux exigences réglementaires pour une institution bien capitalisée. Ainsi, au 31 décembre 2019, le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 était de 10,78% et le ratio de fonds propres tangibles était de 8,97%. Alors que le total des capitaux propres a diminué de 0,3% par rapport au 30 septembre, il a augmenté de près de 5% en glissement annuel.

Veuillez consulter la diapositive 8 pour nos perspectives. Nous sommes bien positionnés pour 2020. L'acquisition nous a permis de déployer plus efficacement notre capital excédentaire à fin 2019 avec un montant record de 6,6 milliards de dollars de prêts et un record de 7,7 milliards de dollars de dépôts. Cela nous offre une excellente occasion de générer une croissance future des prêts et des bénéfices.

L'intégration est bien avancée. Nous allons vite. Bien que nous devions encore gérer certains des effets des 3 baisses de taux d'intérêt de la Federal Reserve Bank à partir de 2019 et tout impact économique potentiel des récents tremblements de terre qui ont frappé la partie sud de l'île, nous restons optimistes que nous atteindrons tous les principaux objectifs et les objectifs stratégiques de notre acquisition de la Banque Scotia cette année et l'an prochain. Nous sommes très fiers de nos réalisations jusqu'à présent et enthousiasmés par nos perspectives et nous sommes impatients de partager nos progrès au cours des prochains trimestres.

Cela met fin à notre présentation officielle. Merci de votre attention. Opérateur, commençons la session de questions et réponses.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions pour l'opérateur) Et votre première question est posée par Alex Twerdahl de Piper Sandler.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [2]

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Ma première question est, je n'ai pas pu m'empêcher de remarquer que la dilution tangible de la valeur comptable pro forma est venue beaucoup moins ou plus favorable que prévu initialement lorsque l'accord a été annoncé en juin.

Je me demande donc en quelque sorte que vous avez commencé à intégrer les choses et à regarder vers 2020, le nombre d'économies, que nous pensions être potentiellement un peu conservateur lorsque l'annonce a été annoncée, sont vous êtes prêt à y apporter des ajustements ou à avoir une mise à jour sur la façon dont nous devrions penser les dépenses pour l'année?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [3]

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Oui. Donc, en ce qui concerne l'annonce en juin de l'acquisition, nous avons créé un modèle d'acquisition qui est certainement conservateur, prudent. Et après 5 ou 6 mois, nous avons pu mieux analyser les actifs et passifs acquis, et nous avons été heureux d'annoncer que nous n'avions pas à diluer la valeur comptable tangible comme nous l'avions prévu. Cela se déroule donc très bien pour nous.

Concernant les dépenses, nous gardons les mêmes objectifs. Nous pensons que nous continuerons à travailler dur sur l'intégration. Ce sera une année 2020 très chargée car nous continuons à nous concentrer sur la croissance tout en nous intégrant. Je dis donc en interne que nous devons faire rouler la voiture à 200 miles par heure pendant que nous changeons les pneus. Voilà donc notre attitude ici.

Nous pensons que nous avons une excellente opportunité non seulement 2020 mais au-delà étant donné cette acquisition et où nous nous situons dans un paysage concurrentiel. Mais du côté des dépenses, nous le gardons où nous sommes, et nous aimons livrer trop. Nous y resterons donc.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [4]

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Peut-être qu'à ce stade, juste pour les dépenses, juste le bon point de départ alors que nous entamons l'année, étant donné qu'il semblait que les frais généraux et administratifs étaient un peu élevés au quatrième trimestre. Quel est le droit – je suppose que je ne sais même pas si vous voulez le faire de manière autonome et superposer les ajouts de Scotia ou peut-être simplement nous donner une sorte de ce que vous attendez du premier trimestre, ce qui pourrait être le bon type de point d'entrée pour l'année.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [5]

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Nous ne voulons donc pas entrer dans la fourniture de tout type d'orientation au-delà de ce que nous avons dit lors de notre annonce. Nous nous en tenons à ces chiffres. Du côté des dépenses, vous verrez certainement la progression au fil de l'année. Comme vous pouvez l'imaginer, les économies de coûts ne se produisent pas en 1 jour ou 1 trimestre. Mais vous verrez – nous vous tiendrons au courant des prochains trimestres, Alex. Nous sommes ravis de l'année que nous avons devant nous et ravis de partager les bonnes nouvelles au cours des prochains trimestres.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [6]

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D'accord. Mais si juste – désolé d'insister sur le point, mais les dépenses au quatrième trimestre, les dépenses de base soutenant les dépenses de fusion, passant de 52 à 57.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [7]

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Oui oui oui. Je l'ai. Je suis désolé, je n'ai pas abordé celui-là. En dehors des éventualités juridiques, nous – nous pensons que c'est une chose ponctuelle. Et les 2 autres, c'est lié à où nous concentrons-nous vraiment en interne, et nous nous concentrons sur nos gens. Nous avons donc fourni de meilleurs soins de santé et nous investissons dans ces soins.

La même chose avec nos clients. Nous continuons donc à investir dans notre technologie, et cela fait partie de nos efforts pour améliorer notre plateforme technologique afin de mieux servir nos clients. C'est donc là que la pointe monte au quatrième trimestre en termes de frais généraux. Nous ne nous attendons pas à ce que ceux-ci soient de nature récurrente, mais nous voulons nous assurer qu'ils sont mis en évidence, afin que vous compreniez la raison d'être.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [8]

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D'accord. Avez-vous éclaté les imprévus juridiques qui ne vont pas se reproduire?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [9]

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Ils sont tous non récurrents.

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Maritza Arizmendi Díaz, OFG Bancorp – Vice-président exécutif et directeur financier [10]

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Des évaluations spécifiques ont été faites au cours du trimestre pour des cas spécifiques. Ce n'est donc pas une dépense récurrente.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [11]

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En ce qui concerne le montant en dollars, je dois l'avoir manqué, je suis juste – est-ce quelque part dans la version?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [12]

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Oui, ça l'est. Oui, ça l'est.

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Maritza Arizmendi Díaz, OFG Bancorp – Vice-président exécutif et directeur financier [13]

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Oui oui ça l'est.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [14]

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D'accord. Et puis juste un peu comme nous regardons la croissance des prêts, la croissance des prêts commerciaux au quatrième trimestre était un peu – le volume d'origine était comme 3x un trimestre normal, ce qui est formidable à voir. Pouvez-vous nous donner une mise à jour sur ce qui se passe là-bas? Est-ce dû à certains des efforts de relance à Porto Rico? Ou est-elle tirée par de nouvelles opportunités en raison de l'accord et à quoi ressembleront les pipelines à l'approche de 2020?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [15]

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Oui bien sûr. Nous avons parlé – l'année dernière, nous avons dit que nous avions un bon pipeline, mais les choses se ralentissaient un peu. Et nous étions très enthousiastes et satisfaits des résultats que nous avons obtenus l'année dernière sur le plan commercial, en particulier dans les petites entreprises commerciales – petites entreprises, petites entreprises commerciales et dans un domaine sur lequel nous nous concentrons.

Mais au quatrième trimestre, nous avons également clôturé certains des prêts du marché intermédiaire et d'autres prêts plus importants qui étaient en cours de préparation depuis un certain temps. Nous avons pu les fermer avant la fin de l'année. Nous en sommes donc également satisfaits. Si vous regardez en 2020, nous avons un pipeline sain sur le plan commercial, et nous sommes impatients de déployer nos liquidités excédentaires dans la croissance de ces compartiments.

En ce qui concerne le type d'industrie qui ne se rétablit pas nécessairement, une partie – une partie de la reprise, la croissance des prêts commerciaux aurait pu se produire davantage au cours des deuxième et troisième trimestres, mais du côté de l'origination. Mais ce quatrième trimestre, c'était davantage de prêts C&I, plus traditionnels, des industries différentes des services, des soins de santé, et cetera.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [16]

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D'accord. Et puis juste une dernière question pour moi. Vous êtes assis à 9,3 milliards de dollars d'actifs. Est-ce que 2020 sera une année de remixage où – vous avez parlé de conduire 200 miles à l'heure tout en changeant les pneus. Est-ce que 200 milles à l'heure vont simplement être du côté de la croissance des prêts et financés par le côté titres du bilan? Ou pensez-vous que le bilan pourrait en fait approcher 10 milliards de dollars et potentiellement le croiser à un moment donné au cours des deux prochaines années?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [17]

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Non, nous ne visons pas à franchir la barre des 10 milliards de dollars de sitôt. Comme vous le savez, il y a un coût supplémentaire pour fonctionner à ce niveau. Nous continuerons donc à gérer le bilan de manière stratégique pour nous assurer de croître comme prévu. Et lorsque nous parlons de croissance, nous parlons du côté des prêts et gérons le bilan de manière à ne pas franchir la barre des 10 milliards de dollars.

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Opérateur [18]

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Votre prochaine question est de Glen Manna de KBW.

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Glen Philip Manna, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – Associé [19]

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La marge nette d'intérêts a donc résisté un peu mieux que ce à quoi nous nous attendions. Et José, dans vos commentaires, vous avez fait référence à une partie de la gestion du bilan que vous avez pu faire. Et je me demandais, en quelque sorte pour l'avenir, quelles sont vos perspectives en termes de NIM pour OFG sur une base autonome.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [20]

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Oui. Donc, très bien, comme je l'ai dit à Alex, nous ne voulons pas donner de conseils spécifiques, mais je peux vous donner des couleurs sur la façon dont nous le voyons. Et nous avons encore de bonnes opportunités en 2020 pour continuer à optimiser notre financement étant donné les dépôts excédentaires que nous avons. Et nous en profiterons certainement tout au long de l'année au fur et à mesure que le financement arrivera à maturité et maximiserons à nouveau l'utilisation de notre – de l'acquisition, qui nous fournit le financement de base.

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Glen Philip Manna, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – Associé [21]

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D'accord. Et que voyez-vous dans le prix des prêts sur l'île?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [22]

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Pas beaucoup de changement par rapport à ce dont nous avons parlé au dernier trimestre. Nous constatons des prix relativement agressifs, mais pas nécessairement un changement par rapport à la couleur du troisième trimestre que j'ai donnée.

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Glen Philip Manna, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – Associé [23]

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Je suppose que pour revenir aux dépenses et ne pas m'étendre sur ce point, je pense que d'après ce que vous avez compris, vous ne vous attendiez pas à 2,8 millions de dollars en réserves légales pour éventualités et à 1,5 million de dollars en assurance maladie complémentaire et développement technologique dépenses récurrentes. Est-ce exact?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [24]

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C'est exact. C'est exact.

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Glen Philip Manna, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – Associé [25]

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D'accord. Et si je retire en quelque sorte le volet de l'assurance maladie de la rémunération et des avantages sociaux, c'était quand même un peu élevé. Ce genre de saisonnalité était-il au quatrième trimestre, les primes de fin d'année? Vous attendez-vous à ce que cela modère un peu pour l'OFG sur une base autonome?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [26]

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Il s'agit donc en partie de la fin de l'année. Mais en réalité, nous veillons également à être compétitifs sur le plan de la rémunération. Et nous avons effectué certains ajustements tout au long de l'année que vous n'avez pas – ne verront pas nécessairement le plein effet de ces ajustements avant le quatrième trimestre. Mais dans notre cas, le premier trimestre, c'est quand nous faisons les bonus de fin d'année et tout ça. Donc, ceux – qui ont déjà été pris en compte et accumulés à mesure que nous avançons.

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Glen Philip Manna, Keefe, Bruyette et Woods, Inc., Division de la recherche – Associé [27]

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D'accord. Et puis juste sur le taux d'imposition, si je normalise en quelque sorte le taux d'imposition, il était un peu plus élevé que ce que j'attendais pour l'entreprise en tant que société autonome. Y avait-il quelque chose d'inhabituel là-dedans? Et dans le passé, vous avez en quelque sorte donné des indications sur le taux d'imposition pour OFG sur une base autonome.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [28]

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Je vais laisser Maritza partir pour ça.

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Maritza Arizmendi Díaz, OFG Bancorp – Vice-président exécutif et directeur financier [29]

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Oui. En général, Glen, l'évaluation du dernier trimestre de l'année, nous avons réévalué toutes les prévisions que nous avons faites tout au long de l'année, nous avons donc un rattrapage pour compenser la hausse de la taxe (sic) [tax-exempt] revenu que prévu. Mais à l'avenir, nous verrons le taux d'imposition revenir à 32%, 33%. Cela a été comme le taux d'exécution pour nous au cours des 2 dernières années.

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Opérateur [30]

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(Instructions de l'opérateur) Et votre prochaine question est posée par Joe Gladue d'Alden Securities.

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Joseph Gladue, J. Alden Associates, Inc., Division de la recherche – Directeur de la recherche [31]

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Tout d'abord, je me demandais simplement si vous pouviez partager s'il y a, je suppose, un peu ou certains des jalons majeurs de l'intégration qui se présenteront à l'avenir.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [32]

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Oui. Permettez-moi donc de dire tout d'abord que nous avons conclu la transaction ou l'acquisition de Scotia à la fin de décembre, le 31 décembre. Donc, nous – avant cela, nous passions la majeure partie de notre temps à planifier l'intégration. Dès le début de l'année, la planification de l'intégration se transforme en exécution de l'intégration. Et nous accueillons tout d'abord tous les employés et tous les clients.

Et jusqu'à présent, le plan a été exécuté jusqu'au bout malgré le fait que 3 jours ouvrables après l'acquisition des opérations de la Banque Scotia à Porto Rico et l'USVI, il y a eu 2 tremblements de terre dans le sud de l'île. Nous nous sommes donc rapidement adaptés à notre – à l'environnement dans lequel nous opérons. Nous avons aidé les communautés que nous desservons tout en continuant à travailler sur l'intégration et à exécuter le plan d'intégration comme prévu.

Comme vous le savez, cet effort est dirigé par Ganesh Kumar, notre chef de l'exploitation, et nous le faisons depuis – nous en avons fait 3. En fait, ce sera le quatrième de notre mandat ici en tant que dirigeants de l'organisation.

Donc, jusqu'ici, Joe, nous sommes sur la bonne voie, et nous travaillons intensément pour le faire comme prévu, et nous n'avons pas de bizarreries à signaler pour l'instant. Comme vous le savez, les intégrations vous lancent toujours des courbes de temps en temps. Cette fois-ci, nous avions une courbe environnementale, mais nous l'avons bien gérée et nous avons pu aller aussi dans les communautés et aider.

Nous sommes donc extrêmement fiers de ce que nous avons accompli en 2019. Nous sommes extrêmement enthousiastes pour 2020 et les progrès et le potentiel de croissance des bénéfices que nous voyons aller de l'avant. Alors attendons avec impatience de partager les résultats des prochains trimestres avec vous et le reste de la rue.

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Joseph Gladue, J. Alden Associates, Inc., Division de la recherche – Directeur de la recherche [33]

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D'accord. D'accord. Juste une autre question. Je suppose que nous – vous avez parlé du genre de ralentissement des opérations aux États-Unis et de limiter cela à une partie gérable du portefeuille de prêts. Je me demande simplement si le bilan est plus gros, avec l'acquisition de Scotia, si cela change votre façon de penser la taille du portefeuille américain.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [34]

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Donc, en ce qui concerne les opérations de prêt aux États-Unis que nous avons et en ce qui concerne l'acquisition que nous venons de faire, je pense que la façon dont nous considérons la situation est d'où vient la croissance, et elle proviendra principalement de Porto Rico. Si nous voyons des opportunités pour nous de déployer des capitaux en dehors de Porto Rico, bien sûr, nous les évaluerons. Mais comme vous le savez, nos principales opérations sont ici à Porto Rico. Nous avons maintenant les îles Vierges où nous avons également des opportunités là-bas.

Je pense donc que nous sommes dans une très bonne position. Nous avons Porto Rico avec un élan à venir. Nous avons USVI, qui est un nouveau marché que nous desservons maintenant. Et puis nous avons les opérations de prêt aux États-Unis où nous avons également des opportunités là-bas. Nous allons donc examiner les 3, mais les 2 principaux sont Porto Rico et USVI.

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Opérateur [35]

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Vous avez un suivi d'Alex Twerdahl de Piper Sandler.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [36]

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Juste quelques suivis. Premièrement, appréciez les conseils du CECL que vous avez donnés, les conseils du jour 1 dans le communiqué de presse. Je me demande simplement si vous avez une couleur ou une perspective quelconque, pouvez-vous nous expliquer comment nous devrions penser le provisionnement au cours des deux premiers trimestres de 2020.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice-président, président-directeur général [37]

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Je laisserai Maritza partir après ça.

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Maritza Arizmendi Díaz, OFG Bancorp – Vice-président exécutif et directeur financier [38]

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Oui. En général, Alex, nous continuons à travailler avec le modèle. Et de façon continue, ce que nous verrons, c'est que la provision sera définie principalement pour la croissance des prêts et le niveau de la radiation. Et c'est ainsi que nous le voyons.

Donc, en ce moment, nous avons une couverture d'allocation actuelle de 2,15%. Avec l'estimation supplémentaire que nous venons de partager avec vous, nous augmenterions notre couverture d'allocation à environ 2,80%. Donc, en supposant que toutes les variables restent égales, tout changement proviendra de la croissance des prêts.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Division de la recherche – MD et analyste principal [39]

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D'accord. Et puis, quand je pense aux radiations, il est évidemment très difficile à prévoir. But just given some of the cleanup, the NPL sales, et cetera, and stuff that you did later in the year, would you expect the charge-off level to kind of come down a little bit in 2019-2020?

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Maritza Arizmendi Díaz, OFG Bancorp – Executive VP & CFO [40]

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Well, that's our — one of the scenarios we're managing. We are expecting a relatively stable net charge-off behavior, but remember that we will be — keep growing. As José was mentioning, there are some portfolios like for auto loans that charge-off will continue — in dollar-wise to continue that level of trend even though the loss ratio will keep the same. So level of charge-off relationship-wise probably will remain the same. But volume-wise, we can see more increase because of the loan growth.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice Chairman, President & CEO [41]

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Oui. So on the commercial and residential side, Alex, since — as you mentioned, since we sold some of those nonperforming loans, certainly will come down. But as Maritza says, on the consumer side, we need to replenish charge-offs.

So assuming that the scenario is the same in terms of the past several quarters, again, it will be affected by growth — the provision will be affected by growth. So that's how we look at it. But it's — again, day 2 comes in March 31. We'll update you when the quarter ends and on the next conference call. But that's how we look at it.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Research Division – MD & Senior Analyst [42]

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D'accord. And then are you expecting any additional merger restructuring costs in 2020?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice Chairman, President & CEO [43]

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Oui. We mentioned in my remarks, we're estimating between $7.5 million and $10 million of additional merger restructure charges. That in total with the $21-million-and-change that we reported today, it basically comes out in total less than what we anticipated and what we announced back in June of 2019. So we're — again part of getting things done in 2020.

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Alexander Roberts Huxley Twerdahl, Piper Sandler & Co., Research Division – MD & Senior Analyst [44]

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D'accord. And then just a final question. You guys, as you mentioned a couple times, are basically fully levered and look a lot more like other banks now. But how should we be thinking about capital? Obviously, a lot of wood to chop with the integration and wouldn't expect any additional capital actions for at least a couple quarters. But is that the right way to think about it? Or — I mean do you think capital can be –?

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice Chairman, President & CEO [45]

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Yes, you're right on point. Right on point, Alex. We're going to execute integration, benefit from the added earnings growth, grow our capital and then think about other things into 2021.

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Opérateur [46]

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(Operator Instructions) And at this time, there are no further questions. I will now turn the call back to management for closing remarks.

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José Rafael Fernández, OFG Bancorp – Vice Chairman, President & CEO [47]

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Thank you, operator, and thank you also to all our stakeholders who have listened in. Thank you again, and have a wonderful day.

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Opérateur [48]

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Je vous remercie. This does conclude today's conference call. You may now disconnect.

Transcription modifiée de la conférence téléphonique sur les résultats OFG ou présente …
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